МОСКВА, 10 апреля. /ТАСС/. Новые санкции США стали "хорошим тестом" для макроэкономики России и не несут угрозы финансовой стабильности в стране, поскольку плавающий курс рубля абсорбирует внешние шоки. Кроме того, у ЦБ РФ есть все инструменты для стабилизации ситуации в случае необходимости, а правительство обеспечит стабильную работу подпавших под санкции компаний. Такие заявления звучали от представителей финансового блока правительства и ЦБ в ходе "Биржевого форума 2018" Московской биржи.
В минувшую пятницу США объявили о введении санкций в отношении ряда российских должностных лиц, бизнесменов и компаний. В их числе оказались глава "Газпрома" Алексей Миллер, глава ВТБ Андрей Костин, владелец "Реновы" Виктор Вексельберг, гендиректор "Сургутнефтегаза" Владимир Богданов, член правления "Сибура" Кирилл Шамалов, бизнесмены Игорь Ротенберг, Олег Дерипаска и Сулейман Керимов.
При этом активы всех подпавших в список российских физлиц и организаций, находящиеся на территории США, заморожены, а американцам отныне запрещено заключать с ними какие-либо сделки.
Российский финансовый рынок 9 апреля резко негативно отреагировал на новые санкции США: индексы Мосбиржи и РТС упали на 8-11%, курс доллара превысил 60 рублей, а евро - 75 рублей. Дешевели и российские суверенные облигации: ОФЗ - на 1-1,5 п. п., а снижение стоимости некоторых выпусков евробондов превышало 3 п. п. 10 апреля ситуация на валютном рынке продолжила оставаться негативной для рубля: курс доллара достиг 63,95 рубля, а евро поднимался до 78,77 рубля.
При этом под удар рыночной коррекции попали даже компании, против которых санкции никто не вводил. Так, банкир Олег Тиньков заявил на Биржевом форуме, что на фоне последних санкций США он потерял за один день $250 млн, несмотря на то, что его компания не попала в санкционные списки.
Хороший тест для экономики
Реакция участников рынка на новые санкции США была предсказуема из-за того, что возникшая неопределенность повлияла на поведение инвесторов, заявил на пленарной сессии биржевого форума вице-премьер Аркадий Дворкович. По его словам, рыночные котировки формируются на основе ожиданий, и санкции против российских частных системообразующих компаний создали значительную неопределенность для всех инвесторов на финансовом рынке.
"И в такой неопределенности совершенно очевидно, что инвесторы ведут себя максимально консервативно. Это не какая-то точечная неопределенность, и реакция достаточно предсказуема", - сказал он.
Министр экономического развития РФ Максим Орешкин назвал новые санкции США "хорошим тестом" для экономики. "Произошедшие события - хороший тест для макроэкономической конструкции, которую правительство и Центральный банк выстраивают последние несколько лет <...> Есть волатильность, и это нормально", - сказал он в ходе выступления на Биржевом форуме.
При этом Орешкин убежден, что российская экономика выдержит новые ограничительные меры США. "Макроэкономика и финансовые рынки конечно выдержат, можно не сомневаться. И главный акцент - это бесперебойная работа предприятий (которые подпали под санкции - прим. ред.), это сотни тысяч людей. Правительство сейчас будет концентрироваться на работе предприятий", - добавил Орешкин.
Глава Банка России России Эльвира Набиуллина добавила, что хотя новые санкции США и вызвали повышенную волатильность на российском рынке, экономика РФ все равно адаптируется к новым условиям. "На наш взгляд, нужно некоторое время для адаптации финансовой сферы экономики к этим изменившимся внешним условиям, и я уверена, что экономика и финансовая сфера к этому адаптируются", - сказала она.
Набиуллина добавила, что сейчас нет рисков для финансовой стабильности России.
Рубль взял весь шок на себя
С начала недели рубль подешевел к доллару и евро до минимумов 2016 года. При этом уже в начале торгов вторника доллар стоил дороже, чем в пятницу, 6 апреля, на 5,8 рубля, а евро - на 7,4 рубля.
Глава Московской биржи Александр Афанасьев заявил, что сегодняшняя волатильность на валютном рынке Московской биржи адекватно отражает текущие рыночные события. По его словам, постепенно волатильность будет затухать в отсутствие дополнительных новостей.
"Наш рынок очень привык к низкой волатильности за последнее время, и сегодняшняя волатильность на таком обилии новостей, в общем, адекватна. Просто все привыкли к низкой волатильности в течение многих месяцев, например в 2017 году она была втрое ниже, чем в 2016 году", - заявил он.
В отсутствии новых санкций валютная паника постепенно пойдет на спад, полагает гендиректор Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Екатерина Трофимова. "Нельзя сказать, что ослабление рубля, которое мы наблюдали последние два дня, это устойчивый тренд", - отметил она.
По ее мнению, нервозность спадает, и многое будет зависеть от того, будут ли возникать новые враждебные действия со стороны других стран в отношении российских финансовых инструментов или российских компаний. "Пока новых шагов не анонсируется, и постепенно эта паника пойдет на спад", - сказала Трофимова.
При этом без новых санкций в адрес российских облигаций или подобных ограничений потенциал снижения рубля будет ограничен, полагают эксперты. Сейчас именно внешний фактор санкций играет против рубля.
"Фундаментально рубль, конечно, по идее должен укрепляться, если убрать этот негатив внешний. Но насколько он будет силен, и как долго продлится, пока это предсказать очень тяжело", - говорит директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин.
По словам главного аналитика Бинбанка Антона Покатовича, инвесторы ожидают конкретики в позиции США по новым санкциям относительно облигаций. "Если пакет санкций обойдет стороной как запреты на покупку новых выпусков суверенного долга РФ, так и ужесточение запретов на сделки с отечественными госкомпаниями, ожидаем сохранения курса рубля в коридоре 61-63 рубля", - полагает Покатович. В противном случае "бегство" иностранных инвесторов из российских активов не только продолжится, но и усилится, полагает эксперт.
Старший аналитик "Альпари" Вадим Иосуб полагает, что "дно" по рублю было уже достигнуто сегодня, в течение первого часа торгов на валютном рынке. "Можно с высокой степенью уверенности предположить, что пятничные санкции уже полностью отыграны как фондовым, так и валютным рынком, и ждать продолжения падения рубля не стоит. Более того, на стороне рубля начнет играть нефть, выросшая выше $70 за баррель марки Brent. В ближайшее время мы ожидаем стабилизацию рубля на текущих уровнях с последующей коррекцией доллара в диапазон 61-62 руб., а евро - в диапазон 75-76 руб", - говорит Иосуб.
Меры по стабилизации ситуации
В условиях высокой волатильности на финансовом рынке, когда за один торговый день курс доллара меняется сразу на несколько рублей, важным фактором для участников рынка становятся заявления о возможных мерах по стабилизации ситуации. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина успокоила рынок заявлением на Биржевом форуме о том, что регулятор имеет весь необходимый арсенал инструментов для поддержания финансовой стабильности. Тем не менее, по ее словам, сейчас рисков для финстабильности России нет.
"У Центрального банка есть широкий набор инструментов для того, чтобы действовать в разных ситуациях, если возникнут риски для финансовой стабильности. На наш взгляд, сейчас таких рисков нет, нет необходимости применять какие- то системные меры", - добавила Набиуллина.
При этом ЦБ вряд ли пойдет на снижение ключевой ставки в ближайшее время из-за сложившейся геополитической ситуации, полагает глава Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин. "Я думаю, что 7% - это нижний рубеж, который Центральный банк переступать не будет, пока не устаканится геополитическая ситуация, и не определится контур налоговой фискальной политики", - сказал он.
Такого же мнения по поводу ключевой ставки ЦБ РФ придерживается и глава Центра стратегических разработок Алексей Кудрин. "Это (текущая ситуация на финансовых рынках - прим. ТАСС) не повлияет сильно на экономический рост, с другой стороны, потребует от ЦБ дополнительного внимания к инфляции, поэтому, думаю, ожидать снижения ставки ЦБ в ближайшее полугодие уже не стоит", - сказал Кудрин.
Он добавил, что настроения на финансовом рынке в дальнейшем определят меры, которые правительство РФ предложит для поддержки компаний, попавших в санкционный список Минфина США.
Российское правительство найдет подходы и способы для стабилизации ситуации после введения новых санкций США, заверил вице-премьер Аркадий Дворкович. "Несмотря на то, что мы добились хороших результатов в диверсификации экономики, у нас остается довольно небольшое число сильных, ведущих компаний, которые определяют лицо российской экономики, и удар по любой из групп компаний - это удар по экономике в целом. Чувствительность к подобного рода недружественным шагам с какой-либо стороны, конечно, высокая", - признал Дворкович.
"Тем не менее, мы и в предыдущем цикле, связанном с санкциями, связанном с падением цен на нефть двукратным, находили подходы, способы для стабилизации ситуации и решения данных проблем, и не сомневаюсь, что найдем и сейчас", - подчеркнул вице-премьер.