Закрыть фоторежим
Закрыть фоторежим
Ваш регион:
^
Лента новостей
Разделы сайта
Все новости
Новости Поиск Темы
ОК
Применить фильтр
Вы можете фильтровать ленту,
выбирая только интересные
вам разделы.
Идёт загрузка

Глава Templeton Марк Мобиус предложил свою формулу цены выкупа акций "РН-холдинга" у миноритариев

21 октября 2013, 16:49 UTC+3

Совет директоров "Роснефти" утвердил количество выкупаемых акций "РН Холдинга"

Поделиться
Материал из 1 страницы
Фото ИТАР-ТАСС/ Артем Коротаев

Фото ИТАР-ТАСС/ Артем Коротаев

МОСКВА, 21 октября. /ИТАР-ТАСС/. База для расчета цены акций "РН-Холдинга" в рамках выкупа у миноритариев должна учитывать несколько составляющих, включая премию за контроль и невыплаченные дивиденды, заявил ИТАР-ТАСС исполнительный директор инвестфонда Templeton Emerging Markets Group Марк Мобиус.

"По нашему мнению, цена /предлагаемая "Роснефтью" - прим. ред./ должна учитывать, в первую очередь, рыночную цену акций в момент объявления сделки, во-вторых, объем свободных средств, которыми владела ТНК-BP на момент объявления сделки, в-третьих, размер дивидендов, которые должны были быть выплачены акционерам, и, наконец, "премию за контроль", которая могла бы оправдать более высокую цену для трех контролирующих акционеров /существует целый ряд академических исследований относительно этого/", - заявил инвестор.

Мобиус отметил, что в своем письме /президенту "Роснефти" Игорю Сечину/ он предложил "некоторые предварительные рекомендации". "Я не могу их раскрыть на данный момент", - заявил он ИТАР-ТАСС.

Рыночная оферта

По словам представителя "Роснефти", цена выкупа, уже предложенная акционерам "РН-холдингa" является рыночной и выгодна для всех акционеров компании. Соответствующее экспертное заключение совету директоров "РН-Холдинга" на днях представил Citigroup Global Markets Ltd, подчеркнул он.

"По закону для целей оценки при добровольном выкупе используется средневзвешенная цена бумаг за 6 месяцев. В случае с "РН-Холдинг" это с октября по апрель, то есть как раз те месяцы, на которые пришелся пик падения котировок. Но "Роснефть" пошла на встречу интересам акционеров и увеличила расчетный период в три раза, взяв за основу средневзвешенную цену акций за 18 месяцев, что дало существенную премию к текущей цене бумаг", - говорит представитель "Роснефти", подчеркивая, что "подобный подход к оценке был разработан с привлечением международных экспертов и одобрен ведущими мировыми банками".

"Согласно закону об АО, у "Роснефти" не было юридических обязательств к выкупу акций миноритарных акционеров "РН-холдинг". Однако, будучи ответственным мажоритарием и придерживаясь принципов открытого взаимодействия с акционерами, "Роснефть" приняла решение о добровольной оферте. При этом компания тесно взаимодействовала с акционерами, рассматривали все поступившие по этому вопросу предложения, как от физических лиц, так и от портфельных инвесторов", - говорит представитель "Роснефти".

От фонда Tempelton официальных предложений не поступало, добавил он.

Как ранее сообщал ИТАР-ТАСС, 12 октября Мобиус написал президенту "Роснефти" письмо с просьбой о встрече.

Позднее, 16 октября, находясь в Корее на Мировом энергетическом конгрессе президент "Роснефти" Игорь Сечин заявил, что встреча с Мобиусом готовится. "Мы с Мобиусом готовим встречу. Но пока не смогли встретиться из-за встреч, которые запланированы в Корее. Вернемся - и обязательно с ним поработаем, мы со всеми акционерами встречаемся. Как только будет свободное время - встретимся", - сказал Сечин.

На следующий день совет директоров "Роснефти" утвердил количество выкупаемых акций "РН Холдинга" /ранее компания называлась "ТНК-ВР Холдинг"/. Согласно решению совета, "Роснефть" выкупит 1 918 701 184 обыкновенные и 450 000 000 привилегированных акций. Сообщение об оферте было направлено в Службу Банка России по финансовым рынкам. Однако цена оферты в сообщении "Роснефти" не раскрывалась.

Аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук, комментируя заявление Мобиуса отмечает, что в уставе "ТНК-ВР Холдинга" не были прописаны обязательные выплаты дивидендов. Свободные денежные средства "ТНК-ВР Холдинга" на момент объявления о сделке /октябрь 2012 года - ред./ составляли 32,96 млрд рублей.

"Роснефть" купила компанию за 60 млрд долларов, напоминает Полищук. На "ТНК-ВР Холдинг" приходилось около 90% добычи и 95% EBITDA. "Соответственно, оценить"ТНК-ВР Холдинг" можно примерно в 54 млрд долларов", - считает эксперт.

"Странно, что Мобиус говорит и о премии за контроль. Акционеры ААR - имели его, за что и получили премию, но миноритарии не имеют юридического права на это", - отметил главный стратег финансовой компании "БКС" Максим Шеин.

По его словам, это требование - еще один инструмент увеличения стоимости акций.

История переговоров

"Роснефть" закрыла сделку по приобретению 100% "ТНК- ВР Интернешнл" 21 марта 2013 года. "ТНК-ВР Холдинг"- дочерняя компания "ТНК-ВР Интернешнл" по управлению российскими активами, где миноритариям принадлежит 5% от уставного капитала. Среди миноритариев "РН-холдинга" — фонды Templeton, East Capital, VTB Asset, BNP Paribas и Prosperity Capital Management. 27 июня акционеры "ТНК-BP Холдинга" в ходе годового общего собрания утвердили новую редакцию устава компании, предполагающую изменение ее названия на "РН-Холдинг".

Ряд миноритариев настаивал на выкупе акций "Роснефтью" по цене покупки ТНК-ВР или на увеличении дивидендных выплат. 6 июня "Роснефть" объявила о создании комитета по работе с миноритарными акционерами "ТНК-ВР Холдинга" с целью учета предложений и рекомендаций, поступающих в ходе контактов с миноритарными акционерами и участниками фондового рынка. Комитет возглавили вице-президент по экономике и финансам "Роснефти" Святослав Славинский и вице- президент по правовому обеспечению бизнеса, собственности и корпоративному управлению Игорь Майданник.

27 сентября, выступая на Международном инвестфоруме "Сочи-2013", глава "Роснефти" Игорь Сечин сообщил, что совет директоров одобрил приобретение акций у миноритарных акционеров ТНК-ВР. Цена приобретения "Роснефтью" акций "РН Холдинга" составит 67 рублей за одну обыкновенную акцию и 55 рублей - за привилегированную, говорится в сообщении "Роснефти".

Уставный капитал "РН холдинга" составляет 15 446 968 366 рублей и состоит из 14 996 968 366 обыкновенных именных акций и 450 000 000 привилегированных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль. Миноритариям принадлежат 5% акций "РН-Холдинга". Таким образом, сумма средств, направленных "Роснефтью" на выкуп акций миноритариев "РН- Холдинга", составит 1,5 млрд долларов.

Правлению "Роснефти" поручено подготовить и представить в совет директоров в срок до 15 октября необходимые документы для осуществления добровольного предложения владельцам акций "РН Холдинга".

Показать еще
Поделиться
Новости smi2.ru
Новости smi2.ru
Загрузка...
Реклама
Новости партнеров
Реклама