14 июня 1995 года группа из 195 вооруженных боевиков во главе с полевым командиром Шамилем Басаевым напала на город Буденновск. Теракт унес жизни 129 человек.
Боевики на трех грузовиках КамАЗ и автомобиле ВАЗ-2106, замаскированном под машину милиции, пересекли административную границу между Чечней и Ставропольским краем и въехали в город Буденновск. Они атаковали местный районный отдел внутренних дел, административные и жилые здания. На центральной площади города боевики собрали колонну заложников, которых затем завели в здание Буденновской центральной районной больницы, пациенты и работники которой также были взяты в заложники. Общее число захваченных составило 1 тыс. 586 человек. Угрожая расправой над ними, боевики предъявили российским властям ультиматум: прекратить разоружение незаконных вооруженных формирований в Чечне и вывести из республики федеральные войска, введенные туда в декабре 1994 года.
15 июня в город прибыли спецподразделения "Альфа", "Витязь" и "Русь", больницу окружила бронетехника. В связи с событиями в Буденновске Генеральная прокуратура России возбудила уголовное дело по статьям уголовного кодекса (УК) РСФСР 77 (бандитизм), 79 (массовые беспорядки), 102 (умышленное убийство), 126.1 (захват заложников) и 213.3 (терроризм). Под угрозой расстрела заложников Шамиль Басаев потребовал привести в больницу российских и зарубежных журналистов, передав через них требование начать переговоры президента РФ Бориса Ельцина с лидером непризнанной Чеченской Республики Ичкерия Джохаром Дудаевым. Представители СМИ затем были отпущены.
16 июня в переговоры с террористами вступил глава УВД Ставропольского края Виктор Медведицкий. Министр обороны РФ Павел Грачев заявил о необходимости штурма больницы.
17 июня около 5 часов утра спецподразделения предприняли попытку штурма здания больницы, оказавшуюся неудачной. Несмотря на то что удалось освободить 61 заложника, в результате четырехчасового боя было убито много военнослужащих и заложников, так как террористы использовали женщин, детей и стариков в качестве "живого щита".
18 июня начались прямые телефонные переговоры премьер-министра РФ Виктора Черномырдина и Шамиля Басаева. В результате договоренности российская сторона согласилась на уступки. В полночь российские войска в Чечне прекратили боевые действия. Также по итогам переговоров террористам были предоставлены автобусы для отъезда в Чечню с оставшимися заложниками.
19 июня из Буденновска в Чечню выдвинулась колонна из шести автобусов с 73 террористами и 123 заложниками. К ним присоединились несколько депутатов Госдумы РФ и журналистов. Утром 20 июня автобусы достигли аула Зандак на территории Чечни, где участники бандформирования отпустили заложников и скрылись. По условиям договоренности, федеральные силы их не преследовали.
Согласно данным управления ФСБ РФ по Ставропольскому краю, всего в результате террористического нападения на Буденновск погибли 129 человек, в том числе 18 сотрудников милиции и 17 военнослужащих. 317 человек получили огнестрельные ранения. 43 ребенка побывали в заложниках или потеряли близких в ходе теракта. Были уничтожены 16 боевиков, в том числе семеро — при попытке штурма здания больницы. Пострадали 54 объекта муниципальной собственности, 107 частных домовладений, повреждены 198 автомобилей. Ущерб от нападения на Буденновск был оценен в 95 млрд 619 млн 245 тыс. неденоминированных рублей (около $20 млн).
Президент Борис Ельцин своим указом от 21 июня объявил 22 июня 1995 года в России днем траура по жертвам теракта в Буденновске.
Родственникам каждого погибшего была выплачена компенсация из федерального и областного бюджетов, а также благотворительных фондов размером 28 млн неденоминированных рублей (около $6 тыс.). Пострадавшие получили от 2,5 до 4,5 млн неденоминированных рублей ($500−1000).
14 июня в Ставропольском крае было объявлено Днем памяти жертв нападения на город Буденновск вооруженной террористической группировки Шамиля Басаева. В самом Буденновске на территории больничного комплекса и РОВД установили памятники жертвам теракта.
21 июня депутаты Госдумы вынесли вотум недоверия правительству. Инициатором постановки вопроса выступил представитель фракции "Демократической партии России" Сергей Глазьев, который возложил вину за события в Буденновске на "силовых" министров кабинета Виктора Черномырдина. За отставку правительства проголосовал 241 депутат при необходимых 226 голосах. Однако 22 июня Виктор Черномырдин сам поставил в нижней палате встречный вопрос о доверии правительству.
1 июля Госдума изменила свое прежнее решение и проголосовала за доверие кабинету. При этом в отставку были отправлены зампредседателя правительства, министр по делам национальностей и региональной политики Николай Егоров, министр внутренних дел Виктор Ерин, директор ФСБ Сергей Степашин и губернатор Ставропольского края Евгений Кузнецов. Позднее, в августе, своих постов лишились начальник УВД Ставропольского края генерал-лейтенант Виктор Медведицкий, его заместитель Михаил Третьяков и ряд начальников ОВД края.
В десятую годовщину теракта заместитель генерального прокурора РФ в Южном федеральном округе Николай Шепель сообщил журналистам, что следствие располагало сведениями о 195 участниках банды, совершившей рейд на Буденновск. По словам Шепеля, к 14 июня 2005 года в ходе контртеррористической операции в Чечне были уничтожены 30 участников и организаторов теракта, в том числе Абу Мовсаев, Аламбек Абдухаджиев, Асламбек Исмаилов, Арби Бараев, Резван Читигов и другие. 20 участников бандитского рейда были арестованы и осуждены Ставропольским краевым судом к длительным срокам тюремного заключения.
Организатор теракта Шамиль Басаев был уничтожен 10 июля 2006 года в результате спецоперации ФСБ России в районе селения Экажево Назрановского района Ингушетии.
В настоящее время, по информации из открытых источников, по меньшей мере 27 террористов из атаковавшей Буденновск группы Басаева осуждены и отбывают длительные сроки тюремного заключения. В розыске остаются участники нападения, в отношении которых заочно вынесены постановления о привлечении в качестве обвиняемых.
10 июня 2015 года представитель Следственного комитета РФ Владимир Маркин сообщил о предъявлении обвинений по ч. 2 ст. 209 УК РФ (участие в банде), ч. 2 ст. 126.1 УК РСФСР (захват заложников) и ч. 3 ст. 205 УК РФ (совершение террористического акта) находящимся под арестом предполагаемым участникам террористического рейда на Буденновск — Магомеду Маздаеву (задержан в декабре 2014 года в Волгоградской области) и Рамзану Белялову (задержан 2 июля 2015 года в Чечне).
Расследование уголовного дела продолжается.