Банкротство биржи FTX потрясло рынок криптовалют. Насколько все серьезно?

До недавнего времени криптобиржа FTX была третьей в мире и оценивалась в $32 млрд. На пике количество ее пользователей составляло 5 млн.

При этом ее основатель и гендиректор — 30-летний Сэм Бэнкман-Фрид — стал одним из самых молодых миллиардеров в США, а его состояние еще год назад достигало $22 млрд.

Со статьи портала Coindesk от 2 ноября — в ней говорилось, что большая часть активов трейдерской компании Сэма Бэнкмана-Фрида Alameda Research приходится на низколиквидную криптовалюту FTT, выпускаемую его же биржей FTX.

После этого основатель крупнейшей в настоящий момент криптобиржи в мире Binance Чанпэн Чжао продал токены конкурента на $580 млн.

Материал спровоцировал отток инвесторов — они забеспокоились, что любая крупная продажа FTT обвалит котировки токена, приведет к банкротству Alameda, к потере инвестиций FTX, а значит, и средств ее клиентов.

За шесть дней с момента публикации пользователи вывели с площадки $6 млрд, а токен FTT за две недели подешевел больше чем на 90%.

8 ноября биржа Binance объявила, что покупает FTX. Конкурент пообещал покрыть все обязательства проблемной биржи, чтобы не допустить ее банкротства. Но еще спустя сутки в Binance передумали. FTX по оценкам, которые приводит агентство Bloomberg, требуется около $8–9 млрд — такая сделка стала бы для Binance убыточной.

В итоге 11 ноября FTX объявила о банкротстве, а Сэм Бэнкман-Фрид — об уходе с поста гендиректора. Также он лишился почти всего своего состояния. А за день до объявления решения он написал в Twitter: "Извините. Я облажался".

За сутки с 11 по 12 ноября при невыясненных обстоятельствах криптобиржа лишилась $662 млн. Сама компания заявила о хакерской атаке.

Но чуть позднее агентство Reuters со ссылкой на источники внутри криптобиржи сообщило, что Бэнкман-Фрид тайно перевел $10 млрд со счетов клиентов FTX в Alameda. И, по данным источников агентства, часть этих денег исчезла — $1–2 млрд. Бэнкман-Фрид не согласился, что перевод был тайным. По его словам, виной всему была запутанная внутренняя маркировка операций. А на вопрос агентства о пропавших деньгах он ответил просто: "???"

Биткойн за 2 недели подешевел почти на 20%, хотя и начал восстанавливаться во второй половине ноября. При этом его цена впервые за 2 года опускалась ниже $16 тыс.

Все на рынке опасаются паники и бегства клиентов. Некоторые биржи приостановили вывод средств. Другие — например, та же Binance и еще несколько участников, включая Crypto.com, OKX и Derebit — собираются начать раскрывать финансовые данные.

А Чанпэн Чжао предложил создать фонд, который будет помогать игрокам на рынке криптовалют, если у них возникнут проблемы с ликвидностью. Впрочем, это только идея — без конкретики. 

Но клиенты все равно активно выводят средства с рынка цифровых активов или переводят их с депозитов в криптокошельки.

Криптобирже предстоит процесс банкротства. Который, вероятно, будет долгим и болезненным для инвесторов, отмечают в Bloomberg.

Место руководителя занял Джон Джей Рэй, специалист по реструктуризации, курировавший дела о банкротстве Enron и Nortel Networks. Он отметил, что FTX "обладает ценными активами, которыми можно эффективно управлять только в рамках организованного совместного процесса".

В документах по банкротству FTX сообщается, что требования к компании могут предъявить больше миллиона кредиторов. Как отмечает CNBC, речь может идти о трейдерах, требующих возврата средств.

А опрошенные The Wall Street Journal юристы допускают, что Бэнкмана-Фрида может ждать уголовная ответственность, даже несмотря на сравнительно слабое регулирование рынка криптовалюты. Так, подключившаяся, по данным газеты, прокуратура Манхэттена планирует доказать, что биржа именно инвестировала средства клиентов в компанию Almeda Research, которая тоже принадлежит Бэнкману-Фриду. А использование средств инвесторов таким образом без их согласия уже нарушает правила на рынке ценных бумаг США.

В понедельник 14 ноября стало известно, что Бэнкмана-Фрида допросили полиция и регулятор Багамских островов, где зарегистрирована криптобиржа. Впрочем, интерес местных правоохранительных органов не всегда означает арест или обвинения.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) также проводит проверку того, как FTX управляла средствами клиентов и допускала ли при этом нарушения.

Как подсчитали интернет-медиа, в 2022 году случай с FTX — уже четвертый криптовалютный крах, развивающийся по классической схеме "банковской паники". Клиенты узнают о возможных проблемах с ликвидностью криптопроекта, бегут забирать деньги, проблемы становятся реальными, а пророчество — самосбывающимся.

Это, в свою очередь, может спровоцировать "эффект домино" с банкротством других игроков в индустрии. Предположения, кто может пострадать, сейчас остаются предметом спекуляций, что только подогревает панику инвесторов. 

В Сети уже сравнивают нынешний криптокризис с банкротством Lehman Brothers в 2008 году. Впрочем, несмотря на то что некоторые параллели провести можно, профессор НИУ "Высшая школа экономики" Евгений Коган, например, считает, что последствия нельзя сравнивать. "Цифровые активы еще не до конца интегрированы в мировую финансовую систему, а потому основной удар придется по пользователям биржи и по бизнес-ангелам (частный венчурный инвестор, дающий финансовую и экспертную поддержку компаниям на ранних этапах развития — прим. ТАСС)", — писал он в авторском Telegram-канале.

Но самым масштабным последствием банкротства FTX может стать ужесточение регулирования криптовалют. В Сети можно даже найти теории, что история с банкротством проходит с негласного одобрения американских властей, которым происходящее позволит ввести новые правила. Сам Бэнкман-Фрид лоббировал законопроект, который называют "убийцей децентрализованных финансов", — он предлагает жестко зарегулировать криптовалютный рынок, по сути, лишив его участников анонимности. Одно из главных преимуществ криптовалют. А между тем министр финансов США Джанет Йеллен заявила о необходимости тщательного регулирования всей отрасли. А правительство США уже начало рассматривать возможность таких мер в соответствии с указом президента Джо Байдена. 

Глава японского Центробанка также выступил за ужесточение регулирования рынка криптовалют, хотя раньше японские власти, наоборот, хотели ослабить контроль. 

Центробанк Сингапура напомнил гражданам о рисках инвестирования в криптовалюты и работы с нелицензированными финансовыми организациями.

А институциональные инвесторы начинают сомневаться, что криптовалюта — обязательная часть высокорисковых портфелей.