МОСКВА, 10 февраля. /ТАСС/. Совет директоров Банка России на первом заседании в текущем году принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,5% годовых, но предупредил, что при усилении проинфляционных рисков оценит целесообразность повышения ставки на ближайших заседаниях. Об этом сообщается в пресс-релизе регулятора.
"Совет директоров Банка России 10 февраля 2023 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50% годовых. Текущие темпы прироста цен возрастают, оставаясь умеренными в части устойчивых компонентов. Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились, но сохраняются на повышенном уровне. Динамика экономической активности складывается лучше октябрьского прогноза", - указал ЦБ.
Регулятор отметил, что "при усилении проинфляционных рисков будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях". Так, потребовать более жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) может расширение дефицита бюджета РФ. "В базовом сценарии Банк России исходит из уже принятых решений по среднесрочной траектории расходов федерального бюджета и бюджетной системы в целом. В случае дополнительного расширения бюджетного дефицита проинфляционные риски возрастут, и может потребоваться более жесткая денежно-кредитная политика для возвращения инфляции к цели в 2024 году и ее поддержания вблизи 4% в дальнейшем", - отмечает Центробанк.
Банк России прогнозирует среднюю ключевую ставку на уровне 7-9% годовых в 2023 году, а в 2024 году - в диапазоне 6,5-7,5%, следует из среднесрочного макроэкономического прогноза ЦБ РФ, опубликованного по итогам заседания совета директоров регулятора. Регулятор отметил, что "при усилении проинфляционных рисков будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях".
Согласно новому прогнозу Банка России, среднее значение ключевой ставки в 2023 году ожидается на уровне 7-9%, в октябре 2022 года прогноз ЦБ предполагал этот показатель на уровне 6,5-8,5%. Регулятор также отметил, что с учетом того, что с 1 января по 12 февраля 2023 года средняя ключевая ставка равна 7,5%, с 13 февраля до конца 2023 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 6,9-9,2%.
Прогноз на 2024 год предполагает ключевую ставку ЦБ РФ на уровне 6,5-7,5% годовых против ранее прогнозировавшего диапазона 6-7%. При этом на 2025 год прогноз сохранен на уровне 5-6%.
Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 17 марта 2023 года.
Прогноз по динамике ВВП
Спад российской экономики по итогам 2022 года составил 2,5%, говорится в сообщении регулятора. "По оценке Банка России, снижение ВВП по итогам 2022 года составило 2,5%. Оперативные данные в конце 2022 года и начале 2023 года указывают на то, что динамика деловой и потребительской активности, равно как и внешней торговли, складывается лучше октябрьского прогноза Банка России", - говорится в сообщении. Ранее регулятор прогнозировал, что ВВП РФ в 2022 году сократится на 3-3,5%.
В ЦБ также указали, что на нынешнем этапе возможности расширения производства в российской экономике в значительной мере ограничены состоянием рынка труда. Безработица остается вблизи исторического минимума.
Вместе с тем потребительский спрос в конце 2022 года оставался сдержанным, однако с начала 2023 года появились признаки его восстановления на фоне улучшения потребительских настроений. "Замедление инвестиционного спроса в частном секторе происходит одновременно с расширением государственных инвестиций. При этом ускорение исполнения бюджетных расходов увеличивает вклад бюджетной политики в расширение совокупного спроса", - отмечается в сообщении регулятора.
Банк России улучшил прогноз по динамике ВВП в 2023 году. В этом году динамика ожидается на уровне от -1% до +1%. "С учетом продолжающейся структурной перестройки российской экономики в базовом сценарии Банк России прогнозирует, что темп прироста ВВП составит -1% до +1,% в 2023 году и 0,5-2,5% в 2024 году. В 2025 году ВВП вырастет на 1,5-2,5%", - отмечается в сообщении.
В прошлом прогнозе ЦБ, который был опубликован в октябре 2022 года, был заложен отрицательный темп прироста ВВП по итогам 2023 года - от минус 4% до минус 1%. В 2024-2025 годах рост российской экономики прогнозировался на уровне на 1,5-2,5% ежегодно.
Прогноз по темпам роста кредитования
Банк России уточнил прогноз по темпам роста кредитования населения и компаний на 2023 год, следует из сообщения регулятора. Так, прогноз по росту кредитования населения на 2023 год улучшен с 7-10% до 10-14%, прогноз по кредитованию компаний понижен с 10-13% до 8-12%. Ожидаемый рост ипотечного кредитования в РФ также был скорректирован - с 14-17% до 12-16%.
Согласно материалам ЦБ, регулятор сохранил прогнозы роста кредитования компаний и населения на 2024 и 2025 годы. Банк России ожидает рост кредитования компаний уровне 8-13%, а населения - на уровне 9-14% в 2024 году и на 8-13% в 2025 году. Ожидаемый рост ипотечного кредитования в РФ на 2024-2025 годы также сохранен на уровне 10-15%.
Россияне сохранили высокую склонность к сбережению, несмотря на повышенные инфляционные ожидания, отметил регулятор.
"В целом, несмотря на повышенные инфляционные ожидания и некоторое улучшение потребительских настроений, население по-прежнему проявляет осторожность в потребительском поведении. Это отражается в высокой склонности к сбережению и повышенной доле ликвидных активов (текущих счетов и наличных рублей) в общей структуре сбережений", - отмечается в сообщении.
Макропрогнозы по инфляции, нефти, оттоку капитала
ЦБ сохранил прогноз годовой инфляции в 2023 - 2025 годах. Так, в 2023 году показатель должен составить 5-7%, в 2024 году - вернуться на уровень 4%. По итогам 2022 года ЦБ оценил инфляцию в 11,9%.
Регулятор также отметил, что в ближайшие месяцы годовая инфляция в России временно будет ниже 4% из-за эффекта высокой базы 2022 года. В то же время устойчивое инфляционное давление будет постепенно увеличиваться с умеренно низких значений. По оценке регулятора, на 6 февраля годовая инфляция составила 11,8% после 11,9% в декабре 2022 года, а текущие темпы прироста цен возрастают, ускорившись с начала 2023 года.
Прогноз цены нефти марки Urals на 2023 год снижен до $55 с $70 за баррель, на 2024 год также - до $55 с $60 за баррель, на 2025 год сохранен на уровне $55 за баррель.
При этом ЦБ РФ понизил прогноз по оттоку капитала из РФ в 2023 году до $68 млрд с $124 млрд и повысил на 2024 год - до $57 млрд с $54 млрд, говорится в материалах регулятора. Прогноз на 2025 год также увеличен - до $44 млрд с $16 млрд. По итогам 2022 года отток составил $217 млрд.
В 2022 году Банк России понижал ключевую ставку шесть раз подряд, чему предшествовал рекордный взлет ставки до 20% в феврале из-за санкционного давления со стороны западных стран и экономического шока. Однако с сентября 2022 года ставка остается неизменной.