Все новости
Обновлено 

Источник: пакет акций Московской биржи купили инвесторы и хедж-фонды из Европы и США

Продажа пакета акций, принадлежавшего китайскому фонду Chengdong, увеличит ликвидность акций на рынке и расширит базу инвесторов, считают в правлении Московской биржи

МОСКВА, 4 февраля. /ТАСС/. В четверг акции Московской биржи в ходе торгов упали на 6,82% до 92,78 руб. за одну бумагу на фоне сообщений агентства Bloomberg о том, что китайский фонд Chengdong Investment 3 февраля продал 119,1 млн акций биржи (5,2%) по цене 89 руб. за акцию.

Фонд Chengdong, дочерняя компания государственной The Chinese Investment Corporation, стал акционером Московской биржи в ходе первичного размещения акций (IPO), проведенного биржей в 2013 году. Фонд объявил о продаже пакета с 10-процентным дисконтом к рыночной цене. 

Как сообщил источник ТАСС на рынке, покупателями акций Московской биржи у фонда Chengdong стали долгосрочные инвесторы и хедж-фонды в основном из Европы и США. 

По словам собеседника агентства, долгосрочные или стратегические инвесторы составили 54% новых владельцев, а хедж-фонды, которые покупают акции с целью извлечения максимальной прибыли на коротком горизонте и могут их продать в любой момент, 46%.

При этом инвесторы из Великобритании составили 47% новых акционеров, а инвесторы из США 36%.

РФПИ не участвовал в сделке

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и другие фонды с его участием не покупали акции Московской биржи в ходе сделки по продаже пакета китайского фонда Chengdong, закрытой в четверг, говорится в заявлении, распространенном пресс-службой фонда.

"Пакеты РФПИ и Российско-китайского инвестиционного фонда (РКИФ) в капитале биржи остаются неизменными. РФПИ и РКИФ осуществили серию инвестиций в капитал Московской биржи (как до IPO, так и при последующих размещениях) в партнерстве с ведущими международными инвесторами, которые остаются в числе ее акционеров и верят в перспективы компании", - сообщили в пресс-службе РФПИ.

РКИФ принадлежит РФПИ и государственной China Investment Corporation (CIC), материнской компании фонда Chengdong.

Ранее РФПИ реализовывал небольшую часть своего пакета в Московской бирже, продемонстрировав возможность получения привлекательной доходности, уточнили в фонде.

Продажа пакета увеличит ликвидность акций Московской биржи

Продажа пятипроцентного пакета акций в Московской бирже, принадлежавшего китайскому фонду Chengdong, увеличит ликвидность акций на рынке и расширит базу инвесторов, говорится в заявлении председателя правления биржи Александра Афанасьева.

"Увеличение количества акций в свободном обращении предполагает еще более дифференцированную базу инвесторов, дальнейший рост ликвидности акций и повышение веса наших бумаг в фондовых индексах", - заявил Афанасьев.

Глава биржи добавил, что в результате сделки доля акций биржи в свободном обращении достигла 57%, что является самым высоким показателем среди российских публичных компаний. Ликвидность акций зависит от частоты сделок, количества участников торгов и акций в обращении. Уровень ликвидности ценной бумаги показывает возможность ее продажи в любой момент по рыночной цене.

Афанасьев также отметил, что с момента первичного размещения цена акций выросла почти вдвое, при этом китайский фонд также получил дивидендную доходность.

"Мы надеемся, что опыт CIC привлечет на российский рынок новые инвестиции из Юго-Восточной Азии", - сказал Афанасьев.

Продажа акций говорит о привлекательности бумаг биржи

Продажа акций Московской биржи китайским фондом Chengdong Investment Corporation инвесторам из США и ЕС говорит о привлекательности бумаг биржи, считают эксперты. По их мнению, последствиями этой сделки может стать увеличение веса акций Мосбиржи в международных фондовых индексах, что приведет к новым притокам инвестиций в эти акции.

"Поскольку компания стабильно генерирует денежный поток, это является краткосрочным негативом и хорошей возможностью купить акции. А данное снижение можно рассматривать как коррекцию к росту", - комментирует техническую картинку в акциях Московской биржи заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников.

Ценовая просадка при дисконте вполне естественна, поясняет аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. "Дисконт к рыночной цене есть, но, во-первых, объем акций все-таки большой. А, во-вторых, дисконт аналогичного порядка был, когда Мосбиржа размещала пакет ЦБ РФ в 2014 году. И тогда была реакция негативная, но потом быстро все развернулось", - сказал эксперт. По его словам, позитивным моментом в сделке является то, что удалось быстро разместить акции среди институциональных инвесторов и рост доли акций Мосбиржи в свободном обращении, что позволяет надеяться на увеличение веса акций биржи в топовых фондовых индексах.

Увеличение free-float акций Московской биржи повышает шансы эмитента на включение бумаг в состав индекса Market Vectors Russia Index в марте с весом в 2,2%, что может привести к притоку средств в акции Мосбиржи в размере $35 млн, считают в ВТБ Капитал. Кроме того, по мнению экспертов банка, вес акций Московской биржи в индексе MSCI может быть увеличен в мае на 25 б.п. до 1,47%, что приведет к притоку в акции еще $7 млн, а вес в FTSE может быть повышен уже в течение пяти торговых дней и может привести к притоку $6 млн.

Мотивы китайских инвесторов

Решение китайских инвесторов продать акции Московской биржи эксперты оценивают как ожидаемое и вполне логичное - фонд долго владел акциями компании при том, что не являлся стратегическим инвестором. "Они начали инвестировать еще до IPO, то есть до 2013 года. Возможно, подошел к концу горизонт инвестирования. Изначально это был финансовый, то есть нестратегический инвестор. ", - говорит Андрей Клапко из Газпромбанка.

Кроме того, в последнее время акции Мосбиржи сохраняли привлекательную цену, что могло стать еще одной причиной для продажи, добавляет аналитик Sberbank CIB Андрей Павлов- Русинов. "Решение может быть связано с желанием зафиксировать достаточно привлекательную цену. В последнее время акции биржи росли. С начала 2015 года прибыль в долларах от удержания акций c учетом дивидендной доходности составила 20%. С момента IPO в долларах цена биржи упала, но в последнее время акции росли, и основной причиной выхода могло стать желание зафиксировать выгодную цену на данный момент.", - сказал он.

Волатильность рубля также могла сыграть роль в принятии решения китайским фондом. "Их мотивы до конца неизвестны. Возможно, волатильность рубля", - говорит Андрей Клапко. Цена на нефть марки Brent по итогам 2015 г. обрушилась на 49,6%, а с начала 2016 г. упала на 8% до 35 долл/барр., утянув за собой рубль. Курс доллара с начала 2016 г. вырос на 5,6%, евро - на 8,45%.

"Возможно, выход китайских инвесторов связан с тем, что китайцы как-то не очень позитивно оценивают перспективы рубля. Все-таки Московская биржа - это рублевый бизнес, поэтому у иностранного инвестора есть валютные риски, связанные с этой инвестицией", - добавляет Андрей Павлов- Русинов из Sberbank CIB.

Крупнейшими владельцами акций Московской биржи на 31 декабря 2015 г. являются Банк России (11,77% от числа акций в обращении), Сбербанк (около 10%), ВЭБ (8,4%), ЕБРР (6,06%), РФПИ (5,26%).