В декабре 2019 года Россия сократила вложения в облигации правительства США — до $9,974 млрд (с $11,491 млрд в ноябре и $10,697 млрд в октябре). Об этом говорится в материалах американского Минфина, которые он традиционно публикует через полтора месяца.
Весной 2018 года Россия начала резкое сокращение вложений в госдолг США. В результате еще в мае того же года — после апрельских санкций — страна выбыла из числа 30 крупнейших держателей американских госбондов и с тех пор взяла курс на снижение инвестиций в них.
Что такое казначейские бумаги США?
1
Ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов США. Ими владеют как американские, так и иностранные юридические и физические лица, компании, фонды и частные инвесторы.
Для чего ими торгуют?
2
Облигации Казначейства США используются для финансирования государственного долга страны. Торговля ими позволяет американскому правительству получать дополнительные средства для обеспечения осрасходов в условиях большого бюджетного дефицита. Суммарный дефицит бюджета США за финансовый 2018 год составил $779 млрд, отмечали СМИ, а в 2019 году он перевалил за $1 трлн — впервые с 2012 года.
Инвесторы же обеспечивают сохранность резервных денежных средств и формируют долларовую "подушку безопасности". Доходность американских ценных бумаг сравнительно невысока — 1,56% годовых по десятилетним обязательствам (на 19 февраля 2020 года). Но это надежные бумаги с низкой вероятностью дефолта, которые всегда можно продать на открытом рынке по текущим ценам без серьезных потерь.
Подробнее о госдолге США читайте в другом материале ТАСС.
Сколько Россия продала облигаций?
3
Максимум российских вложений за последние 12 лет наблюдался в 2010 году — тогда они превышали $170 млрд, но с тех пор уменьшились. В начале 2018 года их объем упал ниже $100 млрд — до $96,9 млрд, в апреле того же года инвестиции сократились до $48,7 млрд, в мае еще до $14,9 млрд, а в июле 2019 года — до $8,5 млрд. Это был минимум с 2007 года.
Хотя в 2018 году эксперты Совета по международным отношениям заявляли, что Россия могла просто "спрятать" часть в офшорах в Бельгии и на Каймановых островах. Ведь схема покупки госдолга США такова, что если инвестор приобретает ценные бумаги, например, через бельгийский банк–депозитарий, то этот объем учитывается на балансе именно Бельгии.
При этом отследить, сколько продал именно российский Центробанк, сложно, так как данные американского Минфина отражают статистику по всем резидентам. А в их число могут входить и коммерческие банки, и частные инвесторы.
Какие страны больше всего вкладывают в госдолг США?
4
Первую пятерку основных держателей казначейских бумаг США в декабре 2019 года традиционно открывают азиатские страны: Япония с вложениями на сумму $1,155 трлн (против $1,160 трлн в ноябре) и Китай — $1,07 трлн. Хотя китайские власти на фоне торговой войны с США за год снизили инвестиции — с $1,171 трлн в июне 2018 года.
На третьем месте находится Великобритания, инвестировавшая в американские ценные бумаги $332,6 млрд. Замыкают список Бразилия и Ирландия с $281,9 млрд и $281,8 млрд соответственно.
Почему Россия "сбросила" столько ценных бумаг США?
5
Еще в 2018 году, отвечая на вопрос депутатов Госдумы, глава ЦБ Эльвира Набиуллина объясняла, что российские власти проводят перераспределение международных резервов.
Аналитики связали эти действия с ростом геополитической напряженности на фоне ужесточения антироссийских санкций. За последние два года США неоднократно расширяли ограничительные меры против России.
Таким образом, отечественное руководство хочет обезопасить активы от возможной заморозки с американской стороны. Конечно, это крайняя мера, и она грозит США значительным репутационным ударом, но они так уже делали — например, с Ираном.
А есть альтернативы американским ценным бумагам?
6
С одной стороны, Россия стабильно наращивает объемы золота в структуре международных резервов — с 1614 тонн в начале 2017 года до 2270 тонн к январю 2020 года. В стоимостном выражении рост составил с $60,2 млрд в начале 2017 года до $115,8 млрд в январе 2020 года.
С другой, по мнению экспертов, альтернативой по-прежнему остаются гособлигации других развитых стран — например, в евро и иенах.
Арина Раксина