МОСКВА, 6 июня. /ТАСС/. Управляющие компании (УК) обратились в ЦБ с просьбой рассмотреть предлагаемую "Дальневосточным морским пароходством" (ДВМП, головная структура Fesco) реструктуризацию рублевых облигаций на предмет защиты прав и интересов инвесторов, сообщает газета "Ведомости" со ссылкой на письмо Национальной лиги управляющих (НЛУ).
В конце мая компания предложила держателям бумаг на 2 млрд руб. (изначально выпуск был на 5 млрд руб.) перенести амортизационные выплаты 20% (401,5 млн руб.) от номинальной стоимости облигаций с 31 мая на 29 ноября 2016 г. График других погашений по облигациям этой серии не изменится. Соответственно, 29 ноября 2016 г. компания выплатит 40% от номинала, 30 мая 2017 г. - 20% от номинала и 28 ноября 2017 г. - 40% от номинала. На прошлой неделе компания не выплатила купон по этим облигациям на 120 млн руб. в связи с возможной реструктуризацией.
В марте 2015 г. ДВМП уже проводило реструктуризацию одного из выпусков облигаций (держатели бумаг одобрили ее), но теперь компания не обсудила с ними финансовые результаты и не довела до них намерение не придерживаться достигнутых ранее договоренностей, говорится в письме НЛУ.
Также из-за действий эмитента его бумаги были переведены из первого в третий уровень листинга на Московской бирже в связи со снижением рейтинга облигаций, указывает НЛУ. Это означает, что управляющим пенсионными накоплениями и накоплениями для жилищного обеспечения военных необходимо их продать в течение полугода. Таким образом, владельцы облигаций считают, что оказались в ловушке: им нужно согласиться на реструктуризацию или продать облигации, причем есть риск, что цена будет существенно ниже номинальной стоимости, а выкупить их могут аффилированные с ДВМП структуры.
Сейчас в облигации ДВМП вложен 1 млрд руб. пенсионных накоплений и средств "Росвоенипотеки", говорят сотрудники двух УК: средства вложили УК "Капитал" и EG Capital (подтвердили, но сумму не указали), УК "Ингосстрах инвестиции" (не ответила на запрос), "Ронин траст" и "Металлинвесттраст" (связаться не удалось).
Держатели облигаций, голосующие против принятого на собрании владельцев бумаг решения, должны иметь право требовать выкупа своих бумаг владельцами или эмитентом, как это происходит при выкупе акций у миноритариев, говорит гендиректор УК "Капитал" Вадим Сосков. "Для исключения манипулирования, сговора и мошенничества необходимо лишить эмитента механизмов уклонения от исполнения обязательств по облигациям через проведение нужного решения через собрание держателей облигаций", - продолжает он: а именно, должны быть раскрыты все владельцы, в том числе структуры, аффилированные с владельцем.
"НПФ "Будущее" намерен участвовать в реструктуризации, - говорится в ответе его гендиректора Николая Сидорова. - Это прецедентная история на рынке, так как для портфеля фонда эти бумаги нематериальны, они составляют буквально 0,13% всех активов, и как бизнесу нам ничто не мешает их продать. Но с точки зрения упущенного дохода клиентов их немедленная реализация будет ощутима, поскольку выходить придется по цене существенно ниже номинала и может быть зафиксирован убыток". Из его ответа следует, что фонд настаивает на реструктуризации.
ДВМП считает нормальной рыночной практикой предложение по реструктуризации одного из выпусков, говорит его представитель: компания не ухудшает условия, а лишь просит держателей перенести срок выплаты на полгода, при этом она намерена погасить 40% номинала в 2016 г., как и планировалось.
"Перевод облигаций в третий котировальный список <...> явился результатом изменения кредитных рейтингов из-за снизившихся финансовых показателей группы Fesco по МСФО. Эмиссионная документация не содержит обязанности эмитента по поддержанию бумаг в определенном котировальном списке", - говорит он, подчеркивая, что ответственность за результаты инвестирования несут управляющие.