Эксперт: размещение облигаций в юанях позволит "Роснефти" снизить долговую нагрузку

МОСКВА, 27 марта. /ТАСС/. Размещение облигаций в юанях позволяет "Роснефти" снижать долговую нагрузку в условиях повышенной стоимости заимствований в рублях. Такое мнение высказал ТАСС доцент финансового университета при правительстве РФ Валерий Андрианов.

"Роснефть" в среду разместила новый выпуск облигаций, номинированных в китайских юанях. Ставка купона составила 5,5% годовых, объем - 20 млрд юаней. Размещение бумаг осуществлено в рамках программы биржевых облигаций (серии 004Р) на общую сумму до 1,115 трлн рублей, которая была утверждена советом директоров "Роснефти" в августе 2023 года. Агентством АКРА выпуску присвоен наивысший кредитный рейтинг AAA(RU) со стабильным прогнозом.

"Размещение нового выпуска в юанях предоставляет компании возможность продолжить работу по оптимизации долгового портфеля", - сказал Валерий Андрианов. Эксперт напомнил, что по итогам 2023 года "Роснефти" удалось достичь одного из самых низких в истории компании показателей соотношения чистого долга и EBITDA: в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) он составил 0,9. Сам показатель EBITDA при этом вырос на 17%, до 3 млрд рублей. Кроме того, компания сфокусировала свое внимание на сокращении общей долговой нагрузки - в 2023 году задолженность по предоплатам и чистый финансовый долг были совокупно снижены на 0,7 трлн рублей.

Сегодня выбор облигаций в юанях выгоден из-за высокой стоимости рублевых долгов даже для первоклассных российских заемщиков. "В условиях повышенной стоимости заимствований в рублях из-за политики Банка России по поддержанию высокого уровня ключевой ставки в 16%, размещение облигаций в юанях со ставкой купона 5,5% положительно скажется на стоимости долга компании", - пояснил Андрианов. Кроме того, добавил эксперт, "Роснефть" является экспортером углеводородов и благодаря поступлению валютной выручки может нивелировать риски от нерублевых заимствований.

"Привлечение средств через размещение облигаций и их последующее погашение - это непрерывный процесс, необходимый для эффективного финансового менеджмента любой крупной корпорации, в том числе для осуществления активной инвестиционной деятельности", - добавил Андрианов. С конца 2020 года "Роснефть" осуществила погашение уже 24 облигационных выпусков (включая один выпуск еврооблигаций объемом $2 млрд) общим объемом почти 1,2 трлн рублей. "Таким образом, компания производит замещение старых облигационных выпусков новыми, зачастую на более выгодных условиях", - подчеркнул Андрианов.

"Роснефть" - крупнейший налогоплательщик России и первая нефтяная компания страны, которая получила наивысшие кредитные рейтинги от двух ведущих отечественных кредитно-рейтинговых агентств - АКРА и "Эксперт РА" (ruAAA / AAA(RU) со стабильными прогнозами). Выручка "Роснефти" в 2023 году составила 9,2 трлн рублей, чистая прибыль, относящаяся к акционерам "Роснефти", составила 1,3 трлн рублей.