МВФ может официально признать юань резервной валютой 30 ноября, включив его в корзину SDR

МОСКВА, 27 ноября. /Корр. ТАСС Никита Жарков/. Международный валютный фонд (МВФ) уже в начале следующей недели может включить китайский юань в корзину резервных валют (специальные права заимствования, Special Drawing Rights - SDR). Окончательное решение по данному вопросу должен принять совет директоров МВФ в ходе заседания 30 ноября. Ранее в этом месяце директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард и аппарат фонда заявляли о том, что юань соответствует критериям для включения в корзину резервных валют. В частности, такая валюта должна быть экспортной и широко использоваться на основных валютных рынках.

Теперь юань может стать пятой резервной валютой в SDR наряду с долларом США (с 2010 года его доля в SDR 41,9%), евро (37,4%), британским фунтом стерлингов (11,3%) и японской иеной (9,4%). Аналитики МВФ посчитали, что доля юаня в корзине SDR может составить примерно 14-16%. Такое изменение весов компонент, входящих в SDR, может стать максимальным с 1980 года, когда число валют в корзине было сокращено с 16 до 5. При этом доля валют в корзине SDR пересматриваются каждые 5 лет. В настоящее время помимо расчетов между МВФ и его членами корзина SDR используется 14 официальными организациями, так называемыми сторонними держателями SDR. В составе международных резервов ЦБ РФ SDR имеет долю в 2,2% (по состоянию на 1 ноября).

По оценке экспертов, потенциальное решение МВФ по включению юаня в SDR не окажет влияния на мировой финансовый рынок, поскольку это событие уже было учтено инвесторами ранее, исходя из предварительных заявлений представителей фонда. "Это решение МВФ будет иметь нейтральный эффект на мировую экономику. Оно может немного изменить спрос на юань, но принципиально картину не поменяет, потому что это не новость для рынка, а признание уже свершившегося факта", - говорит директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-капитал" Владимир Брагин.

В то же время решение МВФ будет лишь первым шагом на пути юаня к статусу резервной валюты, поскольку Китаю еще многое предстоит сделать для того, чтобы мировые ЦБ могли полноценно использовать эту валюту в своих резервах, считает старший стратег Sberbank CIB Владимир Пантюшин. По его словам, в случае положительного решения совета директоров МВФ фактическое включение юаня в корзину произойдет лишь в сентябре 2016 года. За это время необходимо мягко подготовить рынки, создать инфраструктуру самой корзины валют, а Китаю следует повысить ликвидность рынка юаня, считает он.

"Готовых инструментов в Китае сегодня нет. Практически все инвестиции, которые можно рассматривать как ближайшую альтернативу для вложения валютных резервов, осуществляются через офшорные структуры, то есть это не внутренний юань, а офшорный. Для Центральных банков понадобится внутренний инструмент со всеми характеристиками: он должен быть рыночным, к нему должен быть свободный доступ без ограничений на движение капитала. Это китайцам придется доделывать в ближайшие месяцы", - сказал Пантюшин.

Банк России пошел на опережение

Российский Центробанк уже включил китайский юань в перечень валют, используемых для инвестиций золотовалютных резервов, рассказали ТАСС два источника, знакомые с ситуацией. Однако в ближайшем будущем ЦБ не будет производить операций по покупке активов, номинированных в юанях. Оба источника заявили, что операций по физической покупке юаней российский ЦБ пока не производил. Кроме того, по словам обоих источников, доля юаней в резервах РФ в обозримом будущем останется незначительной и будет носить символический характер.

"Все равно в Китае остаются элементы контроля над движением капитала. При включении юаня в международные резервы Банка России его доля, скорее всего, будет какой-то символической - менее 0,5%, скажем. Просто, как какой-то политический сигнал", - считает главный экономист по России и СНГ "Ренессанс Капитал" Олег Кузьмин.

ЦБ РФ раскрывает информацию о валютной структуре резервов с полугодовой задержкой. Согласно третьему квартальному отчету ЦБ за 2015 г. на 31 декабря 2014 г. доллар США в российских резервах составлял 44% евро - 42%, а фунт стерлингов - 9,5%. В незначительных долях в резервах присутствуют канадский и австралийский доллары, швейцарские франки и японские иены. При этом объем международных резервов РФ ($364,5 млрд  на 20 ноября) является седьмым в мире после Китая, Японии, Саудовской Аравии, Швейцарии, Тайваня и Кореи. ЦБ инвестирует резервы в государственные облигации стран, которые эмитируют резервные валюты.

"С кризиса 2008 года ЦБ РФ постепенно добавлял новые географии к стандартному набору: это и канадский доллар, и австралийский доллар. В общем-то, ЦБ целенаправленно диверсифицировал свой портфель, поэтому юань туда добавляется достаточно естественно", - комментирует Владимир Пантюшин из Sberbank CIB.

ЦБ теоретически может покупать эту валюту для резервов на Московской бирже, где торги юанем начались в конце 2010 года. С тех пор объем торгов этой валютой значительно вырос. В августе текущего года объем торгов юанем подскочил в 4 раза в годовом выражении до абсолютного максимума и составил 18 млрд юаней (191 млрд руб.).

"Сейчас ЦБ не имеет возможности инвестировать в активы в юанях. На самом деле, с точки зрения ЦБ важнее то, что юань станет еще одним инструментом диверсификации. Включение юаня в состав международных резервов закрепит политический разворот на Восток", - сказал Пантюшин.

Российские власти заявили о развороте на Восток после того, как страна оказалась под санкциями со стороны западных стран из-за событий на Украине. Режим санкций лишил Россию доступа к западным рынкам капитала и технологиям для разработки труднодоступных нефтегазовых месторождений.

Россия и Китай планируют подписать соглашение, которое позволит двум странам создать необходимую инфраструктуру для покупки активов, номинированных в национальных валютах.