Первый пошел: как продавали "Алроса"

11 июля 2016  года премьер-министр Дмитрий Медведев подписал распоряжение о продаже 10,9% акций "Алроса" по цене в 65 руб. за одну бумагу. Размещение акций алмазной компании стало первым в рамках приватизации 2016 года, объявленной государством.

"Алроса" уже выходила на рынок акций, и нынешнее размещение является для нее SPO (secondary public offering, вторичное размещение акций).

Продажа акций фактически стала первой крупной сделкой после долгого перерыва в массовой приватизации и проходила в условиях санкций.

О том, как прошло размещение и сколько получит бюджет  - в материале ТАСС.

Как прошло размещение

• Размещение акций происходило в условиях восстановления российского рынка акций. В частности, индекс ММВБ с начала года вырос на 19% и сейчас находится около 1900 пунктов - ценового уровня 2008 года. Доля акций "Алроса" в индексе ММВБ составляет 1,37%.
• Как сообщил источник ТАСС, книга заявок по продаже 10,9% акций "Алроса" переподписана почти в три раза. Общий спрос книги заявок на акции компании был выше предложения более чем в два раза, заявил глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев, который назвал продажу пакета успешным. 
• Заявки ниже 65 рублей на акцию "Алроса" не были удовлетворены, поскольку уровень спроса приближался к 66 рублям за бумагу, также указал министр. Улюкаев ожидает увеличение веса "Алроса" в индексе MSCI Russia после приватизации.
• Мнение главы МЭР разделил глава Московской биржи Александр Афанасьев. "Размещение "Алроса" произошло быстро и успешно. Мы увидели, что качественная компания может размешаться успешно в любое время", - сказал он.
• В свою очередь,один из непосредственных организаторов приватизации, руководитель управления рынков капитала департамента глобальных рынков Sberbank CIB Антон Мальков отметил, что заявки гуляли в диапазоне от 60 рублей за акцию и выше чем 65 руб за акцию. "Одна заявка была по цене 68 рублей. Никакого ценового ориентира не было. Мы просто хотели понять, где рынок, и потом двигаться дальше", - указал он. По словам Малькова, всего в книге с учетом всех лимитированных заявок было около 100 заявок от инвесторов, что на самом деле для сделки такого рода очень хорошо, особенно учитывая состояние рынка последние два года. "Сделка напомнила старые добрые времена", - сказал он. 
• 11 июля акции "Алроса" в начале торгов на Московской бирже выросли на 2,31%, до 69,11 руб. за одну бумагу. 

Кто покупатель

• По словам Малькова, порядка 30% инвесторов, подавших заявок, являются гражданами России, еще около 30% -  инвесторы из Европы, еще порядка 25% - инвесторы из стран Ближнего Востока и Азии. Оставшаяся доля приходится на остальные страны и континенты, в том числе и США. "Инвесторы из США были, но их было немного. Но это никак не сказалось на успехе мероприятия", - сказал он. 
• Улюкаев отметил, что книга заявок на размещение акций "Алроса" на 60% была покрыта иностранными инвесторами. "Российский фонд прямых инвестиций совместно с азиатскими и ближневосточными фондами сформировал почти четверть спроса. И впервые в процессе принимали участие негосударственные пенсионные фонды (НПФ)", - отметил министр.Кроме того, по словам Улюкаева, приватизация привлекла широкий круг инвесторов преимущественно с долгосрочным горизонтом владения акциями. 
• По словам источника, знакомого с ходом размещения, РФПИ и его соинвесторы, включая суверенные фонды Ближнего Востока и Азии, выкупили около 50% от SPO "Алроса". Источник также сообщил, что доля участия НПФ в текущем размещении 10,9% акций компании будет небольшой. 
• Ранее свое участие в размещении акций "Алроса" ТАСС подтвердили два негосударственных пенсионных фонда группы "Сафмар" (бывшая группа БИН) "Европейский пенсионный фонд" и НПФ "Доверие", а также НПФ "Будущее" и НПФ "Благосостояние".

Куда будут направлены средства

• Бюджет РФ получит 52,2 млрд руб. от продажи 10,9 % акций "Алроса", сообщил глава Росимущества Дмитрий Пристансков. 
• В  МЭР отметили, что полученные в результате продажи акций средства будут направлены для последующего использования в рамках общих бюджетных расходов. Кроме того, правительство Российской Федерации не будет принимать каких-либо решений о дополнительной продаже находящихся в федеральной собственности акций "Алроса" в течение 180 дней после даты объявления цены предложения", - сообщил Улюкаев.

Как "Алроса" выходила на рынок

• В конце 2013 года "Алроса" провела первичное размещение акций (IPO), в ходе которого акции компании купили ведущие мировые фонды. В ходе IPO "Алроса" продала 16% акций на $1,3 млрд. Это было крупнейшее размещение в истории Московской биржи и крупнейшее в России с 2006 года. 
• В ходе IPO 2013 года были проданы по 7% акций "Алроса", принадлежащих Росимуществу и правительству Якутии. Еще 2% акций продавал кипрский офшор Wargan Holdings, подконтрольный самой компании. Тогда в числе новых акционеров "Алроса" оказались фонд американского миллиардера Джорджа Сороса, американский инвестиционный фонд Lazard, британский фонд Genesis, инвестфонд Oppenheimer, консорциум инвесторов во главе с Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и "ВТБ Капитал". В целом более 80% акций "Алроса" из размещенного на Московской бирже пакета приобрели иностранцы, 14% - российские инвесторы.
• В рамках размещения акции были проданы по 35 рублей за бумагу - по нижней границе объявленного диапазона цен (35-37 рублей за акцию).

Кто является акционером "Алроса"

• В настоящее время акционерами АК "Алроса" являются Российская Федерация - 44%, Республика Саха (Якутия) - 25%, улусы (районы) Якутии - 8%, в свободном обращении в настоящий момент находятся 23% акций компании. После размещения в собственности Российской Федерации останется 33,1% акций компании. Доля компании в свободном обращении вырастет с 23% до 34%.

Когда объявят результаты приватизации

• В понедельник, 11 июля, первый заместитель председателя правительства РФ Игорь Шувалов и глава Росимущества Дмитрий Пристансков объявят о результатах продажи пакета акций.

О компании

• "Алроса" - крупнейший в мире производитель алмазов в каратах. Компания занимается разведкой, добычей и продажей алмазов, ведет добычу алмазов на территории Якутии и Архангельской области. В 2015 г. компания добыла 38,3 млн карат алмазов. В 2016 году "Алроса" планирует снизить добычу до 37 млн карат.
• Компания может позволить себе снижение объемов добычи, поскольку нарастила запасы в 2015 г. в связи с плохой конъюнктурой рынка и снижением цен на алмазы. Запасы "Алроса" на конец 2015 г. оценивались в 22 млн карат алмазов на сумму $2,5 млрд. По итогам первого квартала 2016 г. они снизились почти на 20%.
• Сейчас, согласно утвержденной дивидендной политике, "Алроса" может выплачивать в виде дивидендов не менее 35% от чистой прибыли по МСФО. По итогам 2013 г. и 2014 г. компания выплачивала по 10,8 млрд руб. в год в виде дивидендов.
• По итогам работы за 2015 год "Алроса" выплатит дивиденды в размере 50% от прибыли по МСФО в общем объеме 15,4 млрд рублей. Минфин РФ уже выступил с инициативой о пролонгации нормы выплат дивидендов "Алросы" за 2016 года в размере не менее 50% от прибыли. В 2015 году компания получила чистую прибыль в размере 32,2 млрд рублей против убытка в 16,8 млрд рублей по итогам 2014 года.

Кто следующий

В январе  2016 президент РФ Владимир Путин объявил о решении государства продать в 2016 году доли в "Роснефти", "Башнефти", ВТБ, "Алросе" и "Совкомфлоте". По мнению Улюкаева, приватизацию можно будет назвать успешной, если будут проданы хотя бы три актива из запланированных пяти.

Читайте интервью одного из непосредственных организаторов SPO, руководителя управления рынков капитала департамента глобальных рынков Sberbank CIB Антона Малькова