Пенсионная коллективизация

В своей традиционной ежегодной речи перед британским парламентом в начале июня этого года королева Елизавета анонсировала возможную адаптацию в Англии голландской модели коллективных корпоративных пенсионных планов.

Пенсионная система Великобритании - одна из старейших в Европе и отметила уже свой 100-летний юбилей. С тех пор она несколько раз реформировалась и состоит на сегодняшний день из традиционных трех уровней: государственного, обязательного накопительного и добровольного.

Взнос в обязательную составляющую равен 2% (0,8% с зарплаты сотрудника, 1% добавляет работодатель, 0,2% добавляется в виде налогового вычета). 

Добровольный уровень делится на индивидуальные пенсионные планы и корпоративные. На индивидуальных сберегательных счетах англичан, включая пенсионные, накопилось уже более 400 млрд фунтов, а число превышает 15 млн счетов. Это мощный инструмент привлечения инвестиций в национальный фондовый рынок.

А что же есть такого в Голландии, что хочет экспортировать Великобритания, и о чем заговорила сама королева? Там есть развитые обязательные частные корпоративные пенсионные планы. Вернее, как их называют, квазиобязательные или псевдодобровольные, так как работник обязан участвовать в них по условиям трудового договора с работодателем.

А работодатели "обязаны" в рамках социальной ответственности создавать такие фонды. 95% работников охвачены корпоративными планами. Есть еще отраслевые и профессиональные фонды на выбор.

В фондах используются так называемые системы с установленными взносами (CDC - collective defined contribution). На них переключились большинство голландских корпораций, таких как Akzo, Nobel и Philips, а оставшиеся находятся на заключительных фазах переговоров с сотрудниками и профсоюзами.  

Более 50% активов корпоративных пенсионных планов вложены в паи взаимных (паевых) фондов. А это огромные суммы. Например, крупнейший голландский пенсионный фонд APG имеет суммарные активы в 340 млрд евро. Суммарные же активы всех фондов превышают ВВП Нидерландов (свыше 125%).

То есть в обоих случаях - и Великобритании, и Голландии - мы видим работающие комбинированные системы, являющиеся источником длинных денег для экономики. В первом случае лучше работают индивидуальные инструменты накопления, во втором - коллективные. Коллективные - дешевле и надежнее с точки зрения экспертов, которые, по всей видимости, консультировали королеву Елизавету.

А что российские работодатели в плане участия в пенсионировании своих сотрудников? До появления обязательной накопительной компоненты в российской системе такие добровольные системы худо-бедно создавались. По крайней мере, крупнейшие корпорации их имели и формировали в НПФ - негосударственных пенсионных фондах. Но затем поток взносов остановился, и размер обязательной компоненты уже превысил добровольную. Зачем этим заниматься, если взносы идут автоматически? Государство все-таки предприняло попытку встряхнуть добровольные мотивы, придумав систему софинансирования (12+12).

Кстати, там внутри заложен механизм, что, помимо собственно гражданина, к софинансированию может присоединиться еще и его работодатель. Но много ли мы видим таких желающих работодателей?

В России с 1 января 2015 года появляются ИИС (индивидуальные пенсионные счета) - на 400 тыс. руб. взноса в год вы можете получить на входе налоговый вычет 13%, что составит 52 тыс. руб. Да, это хороший стимул (где вы сейчас увидите тот же депозит с 13% доходностью), выводящий людей на длительные горизонты накопления. Несомненно, это даст импульс для развития добровольной составляющей пенсионной системы, ведь одним из мотивов открытия и ведения ИИС могут являться пенсионные накопления.

Но явно выпадает из пенсионного паззла добровольная корпоративная составляющая. Да, на прямой вопрос последует ответ - работодатель платит зарплату сотруднику, платит взносы в пенсионный взнос. Что еще? Но как же социальная ответственность, дополнительная мотивация? Почему-то добровольное медицинское страхование стало общепринятой составляющей пакета сотрудников у уважающего себя работодателя, а пенсионное - нет. Все это лишний повод еще раз тщательно подумать на сей счет. Посмотреть на опыт Голландии. Изучить мотивацию российских работодателей. Подумать, что можно доработать, чтобы подключить к пенсионной системе дополнительный работающий механизм, который наряду с индивидуальными инвестиционными счетами активизирует и коллективный формат. На мой экспертный взгляд, здесь есть интересные возможности. Британская королева не зря обратила на это внимание.