МОСКВА, 28 августа. /ИТАР-ТАСС/. Сбербанк установил рекорд по квартальной прибыли, заработав во втором квартале 2014 года 97,5 млрд руб., следует из опубликованной в четверг отчетности по международным стандартам (МСФО). Это на 13% больше, чем во втором квартале 2013 года.
Прибыль выросла в основном благодаря повышению чистых процентных (на 44,6 млрд руб.) и чистых комиссионных (на 11,5 млрд руб.) доходов. Этот рост не был перекрыт и увеличением по сравнению с прошлогодним уровнем отчислений в резервы в 2,4 раза (на 42,9 млрд руб.), свидетельствуют данные отчетности.
Во втором квартале на результаты Сбербанка еще не влияли санкции, введенные Евросоюзом в июле, которые запрещают привлекать долгосрочное финансирование на Западе.
В итоге прибыль впервые оказалась выше 95 млрд руб. Предыдущий рекорд был установлен Сбербанком в третьем квартале 2013 года, когда он заработал 93,8 млрд руб.
Нынешний результат превзошел ожидания экспертов: накануне аналитик по банковскому сектору "Уралсиб Кэпитал" Наталья Березина прогнозировала, что Сбербанк заработает 84,2 млрд руб. прибыли, аналитик Альфа-банка Марина Карапетян - 83,9 млрд руб., а аналитики Газпромбанка - 87 млрд руб.
Благодаря рекордной прибыли Сбербанку удалось существенно улучшить отставание от результатов прошлого года. Если по итогам января-марта 2014 года прибыль банка была на 17,6% ниже аналогичной прошлогодней, то по итогам полугодия - только на 2,3%. По году Сбербанк планирует выйти в ноль или быть немного в плюсе, пояснял в июне финдиректор банка Александр Морозов.
Что повлияло на результаты
Добиться такого уровня прибыли банку удалось прежде всего благодаря оптимизации расходов, укреплению рубля и росту процентных доходов, утверждают аналитики.
"Такой высокий абсолютный результат по чистой прибыли во втором квартале банк достиг благодаря возросшим процентным и комиссионным доходам (из-за роста кредитного портфеля), валютной переоценке (из-за укрепления рубля), а также отскоку в стоимости ценных бумаг после падения в первом квартале", - пояснил ИТАР-ТАСС аналитик Fitch Константин Якимович. Самый позитивный момент, по мнению эксперта, - умеренный рост операционных расходов при опережающем росте доходов от основной деятельности.
Снижение некоторых рисков признал и сам Сбербанк. В отчетности он написал, что действие негативных факторов на валютном и фондовых рынках в первом квартале, прошедшем под знаком ослабления рубля, падения финансовых рынков и дестабилизации геополитической ситуации, компенсировалось в более спокойном втором квартале.
Во втором квартале Сбербанку удалось стабилизировать размер отчислений в резервы по рискам кредитного портфеля. Расходы по созданию резервов в апреле-июне снизились в сравнении с первым кварталом на 4%, до 73,8 млрд руб. Приблизительно такая же динамика была у ВТБ, который снизил отчисления на 5%.
Санкции еще не повлияли
Аналитики ожидают, что третий квартал может оказаться для Сбербанка хуже второго. Уже в третьем квартале - 21 июля - банк попал под санкции Евросоюза, введенные из-за позиции России по ситуации на Украине. Они запрещают пяти российским госбанкам, в том числе Сбербанку, привлекать средне- и долгосрочное финансирование в странах ЕС.
Геополитическая ситуация неизбежно будет негативно влиять на бизнес Сбербанка, однако сами по себе санкции "вряд ли могут оказать серьезное влияние на финансовый результат крупнейшего госбанка", считает старший аналитик ИК "Велес Капитал" Юрий Кравченко. Кроме негативного, есть и позитивное влияние западных санкций: напряженность на рынке будет способствовать росту корпоративного кредитного портфеля Сбербанка, полагает он.
"Некоторое ухудшение операционных показателей (в третьем квартале) возможно, поскольку отчисления в резервы, скорее всего, останутся на текущем повышенном уровне, и может не быть такой же позитивной переоценки по ценным бумагам из-за вновь возросшей волатильности на рынках", - отмечает Якимович из Fitch.
Сам банк в отчетности о санкциях распространяться не стал, ограничившись пояснением, что менеджмент оценивает масштаб введенных ограничений.
Рынок не оценил отчетность
Несмотря на сильные квартальные итоги, рынок отреагировал негативно на результаты Сбербанка. Акции кредитной организации к 16.00 мск упали на 3,7%, что хуже рынка (индекс ММВБ теряет 1,9%).
Директор аналитического управления United Traders Михаил Крылов объясняет это завышенными ожиданиями рынка.
По РСБУ Сбербанк за полгода заработал 186,4 млрд руб.
"Рынок ждал, что МСФО в этом году будет, как РСБУ, так как ни по лизингу, ни по вложениям в ценные бумаги негативного эффекта не должно было быть. Вместо этого прибыль 170 млрд руб. (за первое полугодие)", - пояснил Крылов разочарование инвесторов.
Рынок негативно реагирует на Сбербанк не из-за отчетности, а в целом из-за высоких геополитических рисков вокруг финансового сектора, не согласен с ним аналитик Газпромбанка Андрей Клапко.
"Акции компании падают сильнее рынка, безусловно, не из-за отчетности. Снижение происходит на фоне роста геополитических рисков", - говорит он, отмечая, что в четверг торги бумагами Сбербанка проходят на повышенных объемах, что говорит о спекулятивном спросе.