МОСКВА, 30 декабря. /корр. ТАСС Алина Евстигнеева/. Китайский юань в следующем году из экзотического банковского инструмента для состоятельных клиентов может стать популярной валютой резервов как для населения, так и для государства. Таковы планы банков, рассчитывающих выпустить облигации в юанях, Минфина и общая переориентация экономики на восток. Кроме того, юань может появиться в составе валютных резервов Центробанка.
Пока юань далеко не самая популярная валюта в сравнении с долларом и евро. Юаневые вклады для физических лиц предлагают прежде всего системы private banking - например Альфа-банка, Росбанка и ВТБ24, а также в составе мультивалютных вкладов (Связь-банк). "В последние месяцы уходящего года юань остается востребованной и актуальной валютой", - сообщили ТАСС в Альфа-банке. Банковские вклады для широкого круга клиентов пока предлагают в основном дальневосточные банки (например, в банке "Приморье" можно открыть вклад в юанях на срок 1 год по ставке 3,5%). Однако региональность таких продуктов вскоре может быть оспорена амбициозными планами крупных банков, прежде всего Сбербанка. Так, в 2016 году Герман Греф обещал запустить юаневые вклады для населения. Начинать крупнейший банк намерен с Дальнего Востока, однако признает, что пока "шума больше, чем спроса".
Другие крупные банки пока осторожно говорят о том, что изучают перспективы юаня на рынке. "Ситуация с юанями будет дополнительно анализироваться. Очевидно, что потенциал у китайской валюты может быть большой, уже сейчас количество операций с ней заметно увеличивается. В условиях нестабильной экономики вложения в юани могут стать для клиентов дополнительным инструментом защиты капитала", - рассчитывает руководитель центра вкладных продуктов Бинбанка Наталья Меньшова.
СМП Банк, МКБ и УБРиР сообщили, что пока юаневые продукты для населения запускать не будут. "Дело в том, что спрос на продукты в экзотических валютах достаточной низкий при том, что их внедрение требует определенных затрат", - поясняет директор департамента стратегии и маркетинга Алексей Илющенко. В МКБ однако не исключают эмиссии карточек с юаневым лимитом в неопределенном будущем. "Наша валютная стратегия на ближайший год не предполагает выпуска юаневых банковских продуктов, однако в будущем мы не исключаем возможности появления карточных линеек в этой валюте", - пояснили ТАСС в пресс-службе.
При этом в сегменте корпоративного банкинга и торгового финансирования юань будет набирать обороты быстрее. Как сообщил ТАСС старший управляющий директор - директор Управления торгового финансирования и корреспондентских отношений Sberbank CIB Андрей Иванов, банк видит большой потенциал в юаневых продуктах и планирует развивать их в 2016 году. По его словам, в этом году был отмечен значительный интерес со стороны клиентов к финансированию контрактов, заключенных в юанях: так, с января было выпущено более 150 аккредитивов в юанях для клиентов из многих регионов России, ведущих бизнес в разных отраслях экономики. "В 2016 году Сбербанк планирует продолжить наращивать сотрудничество с банками Азиатско-Тихоокеанского региона по всей линейке продуктов торгового финансирования Сбербанка", - заверил он.
Юаневый бенчмарк
Знаменательным событием для облигационного рынка в следующем году может стать готовящееся размещение госдолга в юанях. Минфин планирует разместить через Московскую биржу заем объемом около 6 млрд юаней ($1 млрд, то есть треть от всего плана по внешним размещениям РФ на следующий год) для китайских инвесторов. В министерстве рассчитывают, что это поможет развитию долгового рынка в целом. "Ключевая задача такой сделки, если она в итоге состоится, - развитие внутреннего финансового рынка и его связей с финансовым рынком Китая", - пояснял замминистра финансов Максим Орешкин. Как ожидается, за размещением государства в юанях могут последовать и корпоративные эмиссии.
Хотя Минфин и подчеркивает, что юаневые размещения только для резидентов КНР, российские банки готовы изучить возможность участия в их покупке. "Мы рассматриваем суверенные ценные бумаги РФ как надежный инструмент инвестиций, но возможность вложения в валютные облигации, в том числе в юанях, будет зависеть от того как будет складываться рыночная ситуация в 2016 году, курса рубля и валют, валютной ликвидности банка", - говорит руководитель дирекции финансовых институтов и инвестиционных услуг УБРиР Владимир Зотов.
"Решение о покупке валютных облигаций Минфина будет зависеть от рыночной ситуации в 2016 году. На текущий момент планов по покупке облигаций в юанях нет", - прокомментировали в МКБ. Потенциально заинтересованы в таких выпусках в Абсолют банке. "Учитывая нашу активную работу на рынке ценных бумаг, валютные облигации Минфина могут представлять для нас определенный интерес", - сообщил директор инвестиционно-торгового департамента Абсолют банка Сергей Михайлов.
Ознакомиться с конкретными параметрами выпусков юаневых бондов Минфина хотели бы и в ВТБ. "Целесообразность и степень участия в размещении валютных облигации Минфина, номинированных в юанях, банк определит, получив параметры предполагаемого займа", - сообщил старший вице-президент, директор казначейства ВТБ24 Дмитрий Орлов.
В Минфине не смогли предоставить дополнительных комментариев по планам размещений в юанях.
По словам осведомленных источников ТАСС, Банк России в ноябре включил китайский юань в перечень валют, используемых для инвестиций золотовалютных резервов, однако в ближайшем будущем не планирует производить операции по покупке активов, номинированных в юанях. Поскольку ЦБ раскрывает информацию о валютной структуре резервов с полугодовой задержкой, пока официального подтверждения этой информации нет.
Высокие риски
Российские банки уже пытались массово запустить продукты в экзотических валютах, например, японских иенах, швейцарских франках и британских фунтах стерлингов. Десятилетие назад вклады и даже кредиты в этих валютах продавались населению как "самые надежные". Однако если с вкладами (кроме исторически дешевеющей японской иены) эксперимент более-менее удался, то недовольных экзотическими кредитами было очень много. Дело в том, что рубль слабел к валютам Великобритании и Швейцарии, что существенно повышало платежи по кредитам. В итоге банкам пришлось вводить специальные программы реструктуризации.
Партнер BDO в России Денис Тарадов считает, что юаневые банковские продукты могут быть интересны только специфическим региональным компаниям, имеющим часть выручки в китайской валюте. "Для следующего года это вряд ли будет горячей темой. Поскольку мы активизировали отношения с Китаем, возможно, через 2-3 года может быть результат", - говорит он, уточняя, что юань может получить долю рынка всего лишь на уровне 1-3% в корпоративном сегменте и не будет в обозримом будущем конкурировать с долларом и евро.
При этом риски для населения от малопонятных валютных вкладов и кредитов довольно высокие. Это признают как эксперты, так и Минфин. "Мне вообще кажется, что эти странные валюты для населения - это неправильно. Население у нас должно находиться в рублевой зоне. Любые попытки затащить население в какие-то другие штуки очень опасны, потому что как только начинаются такого рода инвестиции, сразу выясняется, что риски не хеджированы, а хеджировать их для населения дорого. Поэтому я против", - пояснял ранее свою позицию замминистра финансов Алексей Моисеев. Замминистра считает, что инвестиции в юань должны остаться прерогативой квалифицированных инвесторов.
Тарадов с Минфином согласен: риски прогнозировать сложно, особенно обычным людям. "Население сейчас более аккуратно в силу валютных колебаний относится к любым валютам, за исключением рубля-доллара. Основная масса населения не понимает специфику китайской экономики. Она испытывает свои спады и подъемы, риск в том, что никто не понимает, что с ней может произойти", - поясняет эксперт.
Между тем охлаждение китайской экономики - один из глобальных рисков 2016 года. Хотя в сравнении с обвалом рубля в текущем году к доллару и евро к юаню рубль относительно стабилен: в начале года китайская валюта стоила 10,11 руб/юань, к концу - 11,18 руб/юань. Во многом такая "стабильность" связана с тем, что Народный банк Китая в 2015 году провел две волны девальвации своей валюты - в августе и декабре.
Самую масштабную волну девальвации китайский регулятор провел в середине августа, снизив официальный курс юаня за несколько дней на 4,6%. В начале декабря совет директоров МВФ постановил включить юань в корзину специальных прав заимствования (SDR), в которую входят доллар, евро, фунт стерлингов и японская иена. Решение вступит в силу с первого октября 2016 года, юань получит 10,9% в корзине, заняв третье место после доллара (41,73%) и евро (30,93%). Ожидается, что в перспективе юань станет свободно конвертируемой валютой, что не исключает его уже рыночной девальвации.