Массовый инвестор становится неотъемлемой частью жизни фондового рынка. Сегодня именно эта категория выступает в качестве источника "длинных денег" и компании открывают целые направления по привлечению розничных инвесторов, говорит глава "ВТБ Капитал Инвестиции" Владимир Потапов.
О перспективах развития российского рынка инвестиций, а также о том, какие инструменты будут наиболее популярны в 2022 году, топ-менеджер рассказал в интервью ТАСС.
– Владимир, 2021 год уже практически подходит к концу. Скажите, какие изменения рынок розничного инвестирования претерпел за это время и каких тенденций ждете в 2022 году?
– За последний год количество розничных клиентов "ВТБ Капитал Инвестиции" удвоилось и превысило два миллиона. Думаю, что в следующем году нашими клиентами станет еще не менее миллиона человек. Если смотреть на российский рынок в целом, то общее количество инвесторов за два-три года может удвоится.
– Как считаете, будет ли увеличиваться количество фондированных счетов?
– Сейчас в "ВТБ Капитал Инвестиции" зафондировано около 55–60% клиентских счетов – это выше, чем в среднем по рынку. Думаю, что в следующем году люди будут все больше пользоваться сервисами, которые предлагают брокеры, и количество пополнивших счета клиентов увеличится. На сегодняшний день объем средств россиян на инвестиционных счетах составляет порядка 9 трлн рублей. Думаю, что в следующем году этот показатель прирастет на 30%.
– Меняется ли средний возраст граждан, интересующихся инвестированием?
– Если раньше инвестирование было востребовано в основном у россиян от 35 лет и старше, то сейчас база инвесторов постепенно молодеет. При этом я думаю, что прирастать продолжат все категории клиентов, разница будет только в продуктах, которые они приобретают. Сейчас постепенно увеличивается и самая малочисленная категория на рынке – от 55 лет и старше. В свою очередь, предпочтения таких инвесторов будут склоняться больше в доверительное управление и ПИФы.
– Какую долю розничный инвестор занимает в мировом и российском обороте ценных бумаг? Как этот показатель поменялся с 2020 года?
– Если говорить про США, то там оборот розничных клиентов больше, чем оборот от хедж-фондов, ПИФов и взаимных фондов вместе взятых. В России физические лица занимают уже около 42% оборота в акциях по данным октября. Это на шесть процентных пунктов больше, чем годом ранее. Таким образом, физлица становятся одной из ключевых движущих сил в мировом обороте акций и неотъемлемой частью жизни фондового рынка.
– Какое влияние это оказывает на игроков рынка?
– Если раньше как источник "длинных денег" компании воспринимали только профессиональных инвесторов, то сейчас открываются целые направления по привлечению финансирования от розничных инвесторов. При этом IPO (первичные публичные размещения компаний - прим. ТАСС) сегодня также проходят с существенной долей физлиц. Показательным было размещение "СПБ Биржи", где доминирующую роль играла розница. При этом после начала торгов на бирже акции компании росли в цене.
– Как считаете, может ли демократизация инвестиций решить проблему социального неравенства?
– Инвестиции помогут населению более эффективно сберегать свои деньги, это однозначно. Важно и то, что инвестированные деньги ментально тяжелее тратить - поэтому это не то же самое, что деньги на карточке. Также через инструменты инвестирования можно защититься от инфляции в мире постоянно растущей денежной массы. И демократизация инвестиций с этой точки зрения дала населению очень многое. У жителей США в инвестиционных продуктах сейчас большая часть сбережений, а в России инвестиции занимают около 20% от общих сбережений граждан. Поэтому нам еще есть к чему стремиться.
– Как вы считаете, какие стратегии в инвестировании наиболее актуальны на 2022 год? Куда лучше сейчас вкладывать деньги с перспективой на год?
– В 2021 году мы видели активный приток российских инвесторов в иностранные ценные бумаги и отток из облигаций. В этом году на фоне повышения процентных ставок, думаю, интерес к облигационным продуктам вернется. Доходность по ОФЗ сейчас не многим ниже 9%, думаю, что клиенты, скорее всего, будут это использовать.
Однако и доля сбережений в акциях, на мой взгляд, будет также подрастать за счет низкой базы. Сейчас акции занимают около 7% в сбережениях - это системно мало, да и классов активов, в которых можно сберегать средства, не так много. Да, волатильность в этих бумагах в 2022 году возможна, но при этом каждая более-менее серьезная просадка, скорее всего, будет использована как удачное время для покупки бумаг по примеру марта 2020 года.
Интерес инвесторов вырастет и к защитным активам. Мне кажется, что золото, исходя из нынешней ситуации с инфляцией, будет подрастать, несмотря на свою волатильность в последнее время. На фоне глубоко отрицательных процентных ставок динамика в этом активе у меня сейчас вызывает удивление. Если бы цены на золото сейчас превышали 2 тыс. долларов, к нему можно было бы относиться осторожнее. Но так как цена драгметалла на бирже сейчас не превышает 1,8 тыс. долларов, в 2022 году есть потенциал для переоценки.
– Россияне все больше интереса проявляют к криптоактивам. Как вы смотрите на этот рынок и обсуждаете ли проекты в данной сфере?
– Очевидно, что деньги россиян на крипторынке есть, однако в нашей стране он сейчас находится, по сути, в теневой зоне и несет огромные риски для инвесторов. Я думаю, что на базе принятого в начале 2021 года закона по цифровым финансовым активам можно и нужно организовать российский цивилизованный рынок обмена цифровых активов.
– Как это можно реализовать?
– У цифрового актива сейчас есть теневая, неконтролируемая составляющая - использование как средство платежа, но есть и абсолютно понятная - как диверсификация портфеля сбережений. Решить первую проблему в российском поле могут беспоставочные производные инструменты на цифровые активы, как это сделано на товарных рынках. К примеру - определенные токены, которые могли бы эмитироваться российскими операторами. С одной стороны, это позволило бы учитывать сделки по криптоактивам в российском поле и вывести часть рынка из тени, с другой - снять налоговые риски с физлиц и увеличить доходы бюджета. При этом, по моему мнению, 90% криптовалют канут в пучину, поэтому здесь надо быть предельно аккуратными, но то, что цифровой мир будет развиваться, - это очевидно.
– Как обстоит продвижение "ВТБ Капитал Инвестиции" на европейских рынках?
– Мы запустили робосоветник в Германии, куда немецкие граждане проинвестировали уже около 50 млн долларов. При этом средний чек там составляет около 15 тыс. евро. Мы рассчитываем запустить приложение "ВТБ Мои Инвестиции" в Германии в 2022 году. Решение о выходе на остальные европейские рынки будем принимать по мере дальнейшего анализа.
Беседовала Алиса Столярова