Щедрость толпы. Что такое краудлендинг и сколько на нем можно заработать

Ключевое здесь "крауд" (crowd) — от англ. "толпа", а "лендинг" (lending) означает "кредитование" или "ссуда". Краудлендинг — это один из видов краудфинансирования, то есть способ финансовой поддержки идей и бизнес-проектов большим количеством людей на добровольных началах, объяснил инвестиционный стратег "БКС Премьер" Александр Бахтин. 

К таким видам привлечения денег относятся: 

• Краудфандинг (funding — от англ. "финансирование"). В чем-то схож с благотворительностью — "инвестор" вкладывается в проект, который обещает позже предоставить товар или услугу со скидкой. Еще таким образом часто ищут финансирование продолжительные творческие проекты — комиксы, подкасты, книги и т.д. Известные краудфандинговые платформы — Kikstarter, Patreon, Boomstarter и т.п. То есть это не инвестирование в чистом виде, а скорее возможность получить конкретный продукт или поддержать авторов любимого контента.
• Краудлендинг. Частные лица инвестируют в займы юридическим (p2b-кредитование — "peer to business"), рассчитывая получить прибыль за счет процентов. Вместе заемщиков и инвесторов-кредиторов сводят специализированные онлайн-площадки. Главная особенность — делают они это напрямую, без участия банков и других финансовых институтов, уточнил научный руководитель бизнес-инкубатора "Чапай Хаб" Финансового университета при правительстве РФ Илья Бутурлин.
• Краудинвестинг (investing — от англ. "инвестирование"). Каждый человек, который вложил деньги, становится полноценным инвестором и получает право претендовать на часть прибыли от проекта. Кроме того, в этом случае появляется возможность не просто одолжить бизнесу деньги, а купить долю в компании, акции, облигации и т.д.

Каждая площадка обычно прописывает конкретные условия, кто может стать инвестором. Минимальный набор требований — это должен быть совершеннолетний гражданин России. Дальше возникают нюансы. Например, одни готовы работать уже с 18-летними клиентами, другие пускают только тех, кто старше 25 лет.

Сама регистрация на сайте платформы и внесение денег на счет, как правило, занимает считаные минуты. Но Александр Бахтин советует перед этим обязательно изучить площадку — документы, правила работы, договоры, регламентирующие права участников и т.д. Также полезно будет почитать отзывы клиентов и публикации в СМИ. Илья Бутурлин считает, что выбирать лучше ту платформу, которая работает хотя бы больше трех лет.

Кроме того, с 2020 года оператор инвестиционной платформы также должен быть внесен в реестр ЦБ и предоставлять годовой отчет о результатах работы.

Площадки часто устанавливают минимальный лимит инвестиций. Но он, как правило, очень небольшой. Так, например, у того же "СберКредо" это 5 тыс. рублей. Но с  2020 года закон ограничил и верхнюю планку — физические лица могут вкладывать не больше 600 тыс. рублей в год.

Рыночные эксперты постоянно напоминают — начинать заниматься инвестициями можно и с небольшими суммами. При этом не забывайте о главном правиле — диверсифицируйте портфель. Не вкладывайте все сбережения в один инструмент, будь то акции, валюта, драгметаллы или, например, займы бизнесу. 

Оптимальным вариантом будет 10–30% сбережений на один вид инвестиций в зависимости от ваших целей и стратегии. 

Что касается сроков размещения денег, то на краудлендинговых площадках они, как правило, тоже небольшие: 6–12 месяцев. Это тот период, когда инвестиции легче контролировать, а анализ заемщика, который проводит площадка, будет более точным. 

На сроках больше одного года площадки уже предлагают войти в капитал компании.

Глобально существует три схемы инвестирования. 

• Самая простая — вы сами выбираете проекты, в которые вкладывать деньги. Оценить их можно, например, по рейтингу надежности, который составляют эксперты самой площадки. 
• Во втором варианте платформа сама объединяет компании в пулы по разным признакам: общая сфера деятельности, уровень риска или финансовые показатели и т.п. Инвестор может вложить деньги только сразу в весь пул. С одной стороны, это помогает распределять вложения и защитить их на случай, если одна из компаний не сможет вернуть заем. С другой, у инвестора здесь гораздо меньше свободы выбора.
• Третья схема призвана до минимума снизить риски человеческого фактора — в этом случае площадка почти полностью лишает инвестора выбора и сама распределяет деньги поровну между всеми заемщиками. 

От площадки к площадке три главных схемы могут видоизменяться.

Для начала помните — с 2020 года каждая компания, которая хочет занять у инвесторов больше 60 млн рублей, должна будет размещать на площадке годовую финансовую отчетность с аудиторским заключением. Это нужно обязательно проверять.

Александр Бахтин советует в первую очередь выбирать бизнес, который вам знаком: "Лучше начинать с вложений в проекты с высоким рейтингом надежности и на небольшую сумму". Если выбор проектов ограничен, то фокусируйтесь на надежности и эффективности самой платформы, которая фактически берет на себя диверсификацию рисков клиента.

Илья Бутурлин предлагает также обращать внимание на: 

• Бизнес модель, за счет которой площадка будет выплачивать проценты инвесторам. Она должна быть прозрачной и максимально понятной.
• Историю выбранной компании. Лучше вкладываться в те, которые работают на рынке хотя бы пять лет. 
• Репутацию и опыт владельцев и директоров. Они обязательно должны быть без каких-либо судебных разбирательств за плечами. 
• Условия договоров с проектами. Это правило работает вообще с любыми договорными отношениями — внимательно читайте, что именно подписываете. Если что-то не понимаете, лучше привлечь юриста.

Кроме того, эксперт напоминает, что вы сами будет платить налог с прибыли, так как платформы не являются налоговыми агентами.

Краудлендинговые платформы привлекают инвесторов высокими по сравнению с банковскими депозитами ставками: 12–30% годовых против 6–7%. Но в высокой доходности кроется и главный минус краудлендинга — повышенные риски.

Инвестиционные платформы не отвечают по обязательствам компаний, которые привлекают займы, — они работают только как посредники. Также такие вложения в принципе не застрахованы, так что остается риск потерять часть денег, а то и все, если заемщик не сможет их вернуть.

"Средний показатель годовой вероятности дефолта в российском сегменте малого бизнеса находится в пределах 15%, в то время как у крупного бизнеса этот показатель ниже 2%", — объяснил Александр Бахтин.

Кроме того, часто на краудлендинговые площадки приходит бизнес, который не может взять обычный кредит у банка. Что тоже может говорить о высоком риске потенциального банкротства.

Еще раз — диверсифицируйте портфель выбранных проектов: чем их больше, тем лучше. Это защитит от возможного дефолта одного из заемщиков.

Кроме того, Илья Бутурлин советует инвестировать только в проекты, обеспеченные реальными активами. Не стоит давать 1 млн рублей в долг компании, у которой уставной капитал 10 тыс. рублей. Также, по его словам, меньше всего дефолтов у проектов с недвижимостью — как в России, так и за рубежом.

Эксперт отметил, что краудлендинг не подойдет вам, если вы хотите: 

• получать доход больше, чем по банковским депозитам, но с таким же низким уровнем риска;
• найти "безопасную" гавань на случай кризиса;
• получать стабильный пассивный доход от инструментов, которые всегда можно быстро продать.

Он подчеркнул, что "рынок краудлендинга в нашей стране только формируется, в России еще не созданы надежные юридические механизмы, позволяющие инвесторам получать всю достоверную информацию о проектах, в случае дефолтов вернуть свои деньги и защититься от многочисленных компаний однодневок, которые хотят привлечь деньги и скрыться с ними".

Бутурлин выделил несколько типов работающих в стране краудлендинговых платформ. 

• Те, кто предлагает не только занять денег бизнесу, но еще и купить долю, а также профинансировать творческий проект. То есть объединяют все виды краудфинансирования сразу.
• Платформы, созданые при крупных банках. 
• Специализированные платформы, которые занимают определенную нишу в сфере займов. Например, это может быть тендерное кредитование бизнеса или финансирование не всей компании, а конкретных проектов.
• Платформы выдающие займы под залог коммерческой недвижимости. 
• Краудлендинговые платформы для малого и среднего бизнеса. 
• Площадки, которые привлекают деньги для кредитования исключительно от частных лиц. 
• Платформы, которые совместно с инвесторами инвестируют в компании. Обычно это делается на очных встречах инвесторов и представителей проектов.
• Не стоит забывать про многочисленные криптовалютные краудлендинговые проекты. Но в этой сфере встречается очень много мошенников, так что надо быть вдвойне осторожнее.