РБК: Минфин считает результатом накопительной пенсии отказ граждан от патернализма

МОСКВА, 2 августа. /ТАСС/. Введение накопительной пенсии с 2002 года спровоцировало изменение модели поведения россиян, которые стали полагаться не на государство, а на себя в вопросе дополнительного пенсионного дохода, сообщили в Минфине РБК.

"С момента создания накопительной составляющей удалось изменить патерналистическое поведение граждан (когда гражданин считает, что его пенсионный доход должно формировать государство) к пониманию необходимости самостоятельного формирования дополнительного дохода к будущей пенсии", - сообщили РБК в ведомстве.

В министерстве при этом отметили, что развитие и создание накопительной составляющей системы пенсионного страхования совпало со сложными экономическими условиями. Это негативно сказалось на доходности инвестирования накоплений негосударственными пенсионными фондами (НПФ). Однако риск-ориентированный надзор ЦБ, а также изменения регулирования деятельности НПФ (увеличение горизонта инвестирования и создание системы гарантирования формируемых гражданами средств, а также рост числа видов деятельности) дадут им возможность в будущем стать "надежным провайдером" по формированию допдохода граждан.

Мнение Центробанка

В ЦБ РФ заявили изданию, что НПФ по сути является институциональным инвестором, портфель активов которого в основном формируется с помощью структуры обязательств (стратегия asset liability management). Чтобы даты и величины денежных потоков по обязательствам и активам пенсионного фонда совпадали, существенная доля от активов портфеля, как правило, должна приходиться на долговые финансовые инструменты, которые имеют более предсказуемый график платежей и обладают меньшей волатильностью, пояснили там.

В то же время с точки зрения регулирования у НПФ есть запас для наращивания риска. Банк России указал на то, что требования законодательства к структуре и составу активов портфелей НПФ предусматривают довольно широкие возможности по инвестированию средств портфелей. При этом концентрационные лимиты на вложения в рисковые активы не заполняются негосударственными фондами в полном объеме.

С 1 января 2024 года россияне получат право на участие в программе долгосрочных сбережений, по которой пенсионные накопления можно будет использовать в качестве единовременного взноса, напомнили в ЦБ РБК. В ее рамках регулятор может ослабить или упразднить часть требований к портфелям НПФ, отмечает издание.

"Банк России рассматривает вопрос о расширении инвестиционных возможностей НПФ за счет отмены части требований к составу и структуре их инвестиционных портфелей (кроме концентрационных лимитов и единого лимита на активы с дополнительным уровнем риска, который может быть расширен)", - говорят в ЦБ. При этом соответствующие инвестиционные риски НПФ будут ограничены требованиями к их стресс-тестированию, а добросовестность инвестиционных решений будет обеспечена требованиями к фидуциарной ответственности НПФ, указали там.