ЦБ: крупнейшие фининституты РФ выдержат рост доходностей ОФЗ с максимумов на 400-500 б.п.

Регулятор провел исследование чувствительности рынка ОФЗ за второй-третий кварталы 2018 года, чтобы оценить зависимость изменения доходности от объемов их продаж нерезидентами

Редакция сайта ТАСС

29 ноября 2018, 13:01

МОСКВА, 29 ноября. /ТАСС/. Банк России в сентябре провел оценку, согласно которой рост доходностей ОФЗ с пиковых значений еще на 400-500 базисных пунктов выдержат почти все финансовые институты России, заявила на брифинге первый зампред ЦБ Ксения Юдаева.

"Мы посмотрели, по всем типам финансовых институтов - и банки, и страховые компании, и НПФы, анализ этот делался в сентябре на пиковых значениях доходности. Даже по сравнению с пиковыми значениями доходности увеличение еще дополнительно на 400-500 б.п. практически все крупнейшие финансовые институты всех типов выдерживают", - сказала она.

Банк России провел исследование чувствительности рынка ОФЗ за второй-третий кварталы 2018 года, чтобы оценить зависимость изменения доходности ОФЗ от объемов их продаж нерезидентами. Особое внимание было уделено периодам высокой волатильности в апреле и августе-сентябре, а также июньскому периоду сворачивания нерезидентами стратегии керри-трейд (стрессовые эпизоды), говорится в обзоре финансовой стабильности. В среднем за весь период дневные продажи составляли 2,6 млрд руб., в отдельные дни стрессовых эпизодов продажи достигали 28 млрд рублей.

"Согласно полученным результатам, без учета стрессовых эпизодов дневное сокращение объема вложений в ОФЗ нерезидентами на величину в 1 млрд рублей приводит к росту доходностей на 0,64 базисного пункта. "Стрессовые эпизоды дают дополнительную надбавку к доходности, размер которой возрастал с 0,19 б.п. в апреле и 0,58 б.п. в июне до 0,85 б.п. в августе. Надбавка за стрессовый эпизод в сентябре снизилась и составила 0,52 б.п. Таким образом, рост надбавки отражает увеличение чувствительности кривой доходности ОФЗ к новым выходам нерезидентов. В октябре стрессовых эпизодов продаж ОФЗ нерезидентами не наблюдалось", - говорится в обзоре.

С момента введения санкций в апреле 2018 года нерезиденты продали ОФЗ на 544 млрд рублей, уточнила Юдаева. К 1 ноября доля нерезидентов в ОФЗ снизилась до 25%, следует из данных ЦБ.

Россия