МОСКВА, 20 ноября. /ТАСС/. Долгосрочный план "Норникеля" по капитальным затратам для реализации стратегии роста, подразумевающий этапы с большими и меньшими инвестициями, а также временное сокращение дивидендных выплат на период после 2022 г., не будет поводом для акционерного конфликта в "Норникеле", так как направлен на увеличение акционерной стоимости компании. Об этом в интервью телеканалу РБК в кулуарах форума "ВТБ Капитала" "Россия зовет!" сообщил совладелец и президент "Норникеля" Владимир Потанин.
"Месседж, который мы посылаем инвестиционному сообществу, - мы переходим на горизонты десятилетнего планирования, в течение которого будут периоды с большими инвестициями и меньшими инвестициями. В итоге десятилетнего периода - наше видение, как максимизировать стоимость для акционеров. Повода для конфликта я не вижу никакого", - сказал он.
Потанин подчеркнул, что "Норникель" создан и управляется не для того, чтобы втягиваться в какие-либо конфликты", а видение менеджмента заключается в том, что наступает период, когда за счет интенсивной инвестиционной программы компания может укрепить свои позиции на рынке: нарастить производство платиноидов и никеля, используя тренд на увеличение производства электромобилей, для батарей которых нужен никель, и необходимость палладия и платины для улавливания выбросов.
"Таким образом, при всей волатильности наших товаров на рынке для нас сейчас серьезный "попутный ветер" в связи с повышенным спросом и хорошими ожиданиями. Это хороший момент для вложения средств, для инвестиций. <...> Добавляем к этому достаточно эффективную работу компании за последние шесть лет, которая принесла рекордную для отрасли доходность на вложенный капитал, достаточно высокую эффективность контроля за инвестициями, - получаем идеальный период для создания долгосрочной стоимости для инвестиций. Это не означает, что мы собираемся снижать нашу дивидендную доходность", - заключил он.
Долгосрочный план
18 ноября в ходе дня инвестора "Норникель" представил долгосрочный план по капитальным затратам для реализации стратегии роста и проектов по решению экологических проблем, включающий в себя три этапа. В рамках первого этапа активного строительства менеджмент ожидает постепенный рост инвестиций с $2,5-2,8 млрд в 2020 г. до $3-3,4 млрд в 2021 г.
В 2022-2025 гг. инвестиции должны достигнуть своего пика в $3,5-4 млрд в год. С 2026 по 2030 годы капитальные затраты должны вернуться к средним историческим значениям на уровне около $2 млрд в год.
При этом в сообщении компании отмечалось, что поддержание консервативного баланса и кредитного рейтинга инвестиционного уровня остается приоритетом для руководства, и "Норникель" считает, что "дивиденды должны быть умеренными в 2023-2025 годах".
Спор о дивидендах
Весной 2019 г. основной акционер "Норникеля" Владимир Потанин в интервью агентству Bloomberg сообщал о намерении начать переговоры с "Русалом" о снижении размера дивидендов "Норникеля" в связи с тем, что "большие планы" компании потребуют пересмотра дивидендных выплат. В июне источник в "Интерросе" сообщал ТАСС, что соответствующее предложение поступило в "Русал", однако не устроило часть акционеров, и обсуждение инициативы прекратилось.
Финансовый директор "Норникеля" Сергей Малышев в августе говорил, что менеджмент "Норникеля" считает правильным привязать выплаты к показателю свободного денежного потока вместо EBITDA, однако акционеры компании - "Интеррос" и "Русал" - в настоящее время не ведут новых переговоров по изменению дивидендной формулы.
Олег Дерипаска (один из владельцев "Русала", до конца 2018 г. - основной акционер) и Потанин имели давние разногласия по стратегии управления "Норильским никелем", объему дивидендов и участию компании в инвестпроектах. "Интеррос" Владимира Потанина владеет 33,8% "Норникеля", "Русал" - 27,8%. Доля Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова - 4,2% акций.
Привлекательная инвестиция
Владимир Потанин будет увеличивать свой пакет акций компании, если в ближайшие месяцы или годы сложится благоприятная ситуация для этого.
"Я всегда говорил о том, что акции "Норникеля" для меня привлекательная инвестиция. <...> Поэтому, конечно, я ситуативно использую моменты для увеличения своего пакета акций. Если такая ситуация будет появляться в течение ближайших месяцев или лет - конечно, я буду какую-то часть заработанного капитала блокировать для увеличения своего пакета в "Норникеле", - сказал он, отвечая на вопрос о своей заинтересованности в данный момент в выкупе доли Романа Абрамовича в компании.
"Сейчас, когда я рассказываю вам и инвесторам о том, что у нас есть десятилетняя программа, которая приведет к повышению стоимости компании, конечно, было бы логично мне продолжать в нее инвестировать, что я и буду делать", - добавил он.