Все новости

Главная цифра в экономике. Что нужно знать о ключевой ставке Центробанка России

ТАСС рассказывает, как изменение ключевой ставки влияет на ценники в магазинах, курс рубля и развитие бизнеса
© Павел Смертин/ТАСС

Центробанк 14 сентября впервые с декабря 2014 года повысил ключевую ставку — до 7,5%. 

В 2018 году регулятор дважды снижал ключевую ставку. Так, 9 февраля ЦБ уменьшил ее на 0,25% — с 7,75 до 7,5%, 23 марта — до 7,25%, а 27 апреля, 15 июня и 27 июля ставка оставалась без изменений. ТАСС рассказывает, что такое ключевая ставка и на что она влияет.

Что такое ключевая ставка?

?

Это ставка в процентах годовых, по которой Центральный банк России (ЦБ РФ) предоставляет кредиты коммерческим банкам на срок в одну неделю. Одновременно это максимальная ставка, по которой ЦБ РФ готов принимать от банков на депозиты денежные средства. К ключевой привязаны остальные ставки по операциям Центробанка. Устанавливается советом директоров ЦБ. 

Как эта ставка влияет на экономику страны?

?

Скорее, наоборот — ЦБ меняет ключевую ставку в зависимости от экономической ситуации, а ставка влияет на инфляцию, курс рубля и, конечно же, банковские продукты.

Чем ниже ставка, тем доступнее становятся кредиты, в том числе и для бизнеса. По сути, рубли становятся дешевле. Это способствует увеличению экономического роста, ведь предприятия получат доступ к дешевым деньгам и, соответственно, могут занимать их для расширения производства. К тому же снижение ставок по кредитам позволяет людям приобрести более дорогие товары, например мебель, автомобили или даже квартиры. А высокий уровень спроса приводит к развитию бизнеса. Кроме того, дешевый рубль выгоден для крупного бизнеса, который поставляет продукцию за рубеж.

С другой стороны, это невыгодно предприятиям, покупающим сырье или компоненты за иностранную валюту. Кроме того, снижение курса рубля приводит к тому, что продавцы импортных вещей вынуждены переписывать ценники в сторону увеличения. Опять же, поскольку российский рубль становится дешевле, есть риски роста инфляции. 

Почему Центробанк поднял ставку?

?

 В 2014 году Центробанк существенно повысил ставку — за год этот показатель изменился с 5,5 до 17%. Это было необходимо, чтобы избежать еще большего падения курса рубля и обвального уровня инфляции.

Нынешнее решение о повышении ставки было закономерным — ранее глава регулятора Эльвира Набиуллина предупреждала о такой возможности. Хотя эксперты до последнего надеялись, что ЦБ не пойдет на повышение и оставит все, как было. 

Центробанк объяснил, что рост инфляции до целевых 4% происходит быстрее, чем ожидалось. И в первом полугодии 2019 года она даже может превысить 5%.

К тому же возросшая волатильность рубля усилила инфляционные ожидания — с 9,7% в июле до 9,9% в августе. Ослабление отечественной валюты заставило регулятор приостановить покупку иностранной валюты в рамках бюджетного правила. Он отметил, что основные инфляционные риски связаны с высокой неопределенностью внешних условий и их влиянием на финансовые рынки. 

ЦБ рассчитывает, что увеличение ключевой ставки способствует повышению привлекательности сбережений и сбалансированному росту потребления.

Сергей Круглов, Мария Селиванова, Арина Раксина