СОЧИ, 16 февраля. /Корр. ТАСС Мария Дорохина/. ВТБ может стать основным владельцем лидирующего по числу магазинов ретейлера "Магнит" в ходе крупнейшей за последние годы сделки на российском рынке.

Основатель сети "Магнит" Сергей Галицкий продает группе ВТБ почти весь свой пакет в компании - 29,1% - за 138 млрд рублей, сообщили в пятницу оба участника сделки, которой еще предстоит получить одобрение регулятора.

Аналитики считают, что с учетом падения капитализации компании, которая, превысив 1 трлн рублей на ММВБ в октябре 2014 года, к настоящему времени снизилась более чем вдвое, сделка выгодна обеим сторонам.

"ВТБ покупает пакет "Магнита" по привлекательной цене. Все негативные моменты с точки зрения финансовых и операционных показателей, похоже, в ней учтены", - пишет "Атон" в своем обзоре.

Скорее всего, ВТБ надеется, что стоимость акций "Магнита" вырастет, а операционные показатели с приходом внешнего инвестора улучшатся, сказал ТАСС начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко.

"Ретейл - сектор, который традиционно первым выходит из кризиса, хотя пока этого не видно, - добавил он. - По сути, Галицкий продал свой бизнес за 15 годовых прибылей, но в текущей ситуации он не остался в убытке".

Непростое решение

Галицкий, руководивший компанией более 20 лет, заявил об уходе с поста генерального директора "Магнита". При этом бизнесмен, у которого останется около 3% акций "Магнита", остается независимым директором ВТБ.

"Банк купил лишь 29%, а не весь пакет Галицкого, чтобы избежать выставления миноритариям обязательной оферты", - отмечает "Атон". По закону, такое предложение обязательно при выкупе 30% акций. Газета "Ведомости" сообщает, что миноритарный акционер "Магнита" - фонд Prosperity - возмущен структурой сделки.

Бизнесмен назвал решение о передаче контроля в "Магните" новым акционерам непростым, но это то, что сейчас необходимо сделать, сказал он журналистам. При этом параметры сделки не подразумевают возможности обратного выкупа акций. "Даже если бы были такие условия, я был бы против этого. Уходя - уходи", - заявил Галицкий, комментируя сделку.

Бизнесмен также покидает совет директоров компании. Если Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России одобрит сделку, у Галицкого останется порядка 3% акций, а ВТБ станет крупнейшим акционером "Магнита", сообщили стороны на церемонии подписания.

Каким точно пакетом акций владел Галицкий на момент подписания соглашения, не уточняется, однако согласно списку аффилированных лиц "Магнита", на 31 декабря 2017 года напрямую он владел 34,26% акций, еще 0,22% бумаг принадлежали кипрской Lavreno Limited Галицкого. Небольшая доля акций контролируется руководством "Магнита", еще порядка 63% акций находятся в свободном обращении.

Впервые о возможном отказе от операционного управления "Магнитом" стало известно в 2016 году. Тогда Credit Suisse сообщил по итогам встречи с бизнесменом, что Галицкий планировал ежегодно продавать примерно по 1% акций компании, а также намеревался дать большую независимость и ответственность молодым менеджерам, "выросшим" внутри компании.

Больше не первые

"Магнит" начинался как бизнес по продаже бытовой химии в середине 1990-х годов, а уже в двухтысячных созданная Галицким сеть продуктовых магазинов насчитывала несколько тысяч торговых точек. Сейчас ретейлер является крупнейшей торговой сетью в России, объединяющей 12 125 магазинов.

История развития компании "символизировала переход российского продуктового ретейла от неорганизованной традиционной розницы к современным сетевым форматам торговли, соответствующим лучшим мировым стандартам", отмечается в сообщении ВТБ.

После выхода на биржу в 2006 году ретейлер ежегодно демонстрировал уверенный рост финансовых показателей и в 2013 году стал лидером рынка по объему выручки, опередив X5 Retail Group (сети "Пятерочка", "Перекресток", "Карусель"). Однако в 2015 году темпы роста выручки компании начали снижаться, и в 2016 году ретейлер продемонстрировал худшую динамику по приросту этого показателя - 12,8%. До этого темпы роста выручки ретейлера по итогам года то замедлялись, то ускорялись, но никогда не достигали уровня ниже 24,5%, следует из финансовой отчетности компании. Даже в кризисные 2008 и 2009 гг. выручка торговой сети показала рост на 41,35% и 27,8% соответственно.

В 2017 году "Магнит" уступил лидерство по объему выручки своему главному сопернику X5 Rertail, обновившему в последние годы менеджерский состав и магазины На этом фоне "Магнит" также запустил рестайлинг, завершить который теперь предстоит новой команде.

Снижение темпов роста привело к постепенному сокращению капитализации компании. Так, если в октябре 2014 года капитализация "Магнита" на ММВБ превысила 1 трлн рублей, то по состоянию на вечер 15 февраля она составила 494,27 млрд рублей, а стоимость одной акции - 4,85 тыс. рублей.

Исходя из стоимости сделки, цена одной акции "Магнита" в рамках смены акционеров составила 4,6 тыс. рублей. Акции "Магнита" на Мосбирже снизились на 4% после сообщений о продаже 29,1% группе ВТБ. Тем не менее, ВТБ ждет удорожания пакета акций ретейлера, который банк выкупает у Галицкого, сообщил журналистам первый зампред ВТБ Юрий Соловьев.

"Став акционером, ВТБ, скорее всего, изменит стратегию "Магнита" и будет способствовать активизации сделок слияний и поглощений в секторе", - считает "Атон".

"Скорее всего, "Магниту" поможет приход внешнего инвестора. Сейчас вопрос - что дальше будет с пакетом. Понятно, что рано или поздно ВТБ найдет покупателя. Вопрос - кто им станет", - сказал Ващенко.

Перспективы "Магнита"

Глава ВТБ Андрей Костин сообщил журналистам, что не исключает дальнейшего роста сети как за счет открытия новых магазинов, так и приобретения других торговых сетей.

"Компания очень перспективная, но за последний год потеряла много в капитализации. Мы считаем, что можно вернуть стоимость акций на более высокий уровень. Мы также не исключаем, возможности слияния, возможна экспансия и органический рост компании. Будем смотреть", - сказал он.

Новые акционеры "Магнита" не будут менять название компании и намерены продолжить рестайлинг магазинов, который начался в 2017 году. "Название магазина меняться не будет, будет рестайлинг, обновление. Программа была запущена в прошлом году, мы собираемся ее немножко ускорить", - первый зампред правления ВТБ Юрий Соловьев.

Возглавит "Магнит" ее нынешний финансовый директор и давний партнер Галицкого Хачатур Помбухчан. В последнее время именно он общался с инвесторами в рамках телефонных конференций "Магнита".

"Магнит" и ВТБ намерены сохранить дивидендную политику ретейлера, после того как банк стал крупнейшим акционером "Магнита". Компания намерена выплатить вознаграждение акционерам во второй половине 2018 года, сообщил ретейлер.

Мяч вместо торговли

Галицкий после продажи почти всех своих акций "Магнита" намерен сосредоточиться на футбольном клубе "Краснодар" и развитии детско-юношеского футбола. Об этом он сообщил ТАСС в кулуарах Российского инвестиционного форума в Сочи.

"Я останусь в футбольном клубе "Краснодар". Сосредоточусь на клубе и детско-юношеском футболе", - поделился планами Галицкий. При этом он не планирует возвращаться в исполком Российского футбольного союза, членом которого он являлся с апреля 2014-го по март 2016-го. "В исполком РФС вернусь вряд ли", - сказал предприниматель.

Галицкий создал футбольный клуб "Краснодар" в 2008 году. За три сезона команда поднялась в элитный дивизион чемпионата России, а в 2011 году дебютировала в премьер- лиге. В сезоне-2014/15 клуб завоевал бронзовые медали чемпионата России, а также впервые в истории стартовал в еврокубках, сыграв в квалификации Лиги Европы. С тех пор команда трижды была участником группового раунда, а также дважды выходила в плей-офф Лиги Европы - второго по значимости клубного турнира Европы.

В октябре 2016 года был открыт построенный на средства Галицкого стадион "Краснодар". В сентябре 2017 года Галицкий открыл рядом со стадионом "Краснодар" парк площадью 22,7 га.